هناك عدة آليات يمكن للشركات من خلالها زيادة رأس المال. إيصالات الإيداع واحدة منهم. والحق يقال ، ربما تكون هذه هي الأدوات الأكثر ملاءمة لجمع الأموال من المستثمرين الدوليين للشركات.
من ناحية أخرى ، يحصل المستثمرون على فرصة نادرة لتنويع محفظتهم من خلال شراء أسهم في شركات أجنبية وذلك أيضًا باستخدام عملتهم المحلية.
من الناحية المثالية ، إيصالات الإيداع من نوعين. إيصال الإيداع العالمي أو GDR هو واحد منهم.
تعريف
حتى الآن ، يتعلق الغرض الأساسي منها ؛ يشبه إيصال الإيداع العالمي إلى حد كبير إيصال الإيداع الأمريكي. شهادات الإيداع الدولية هي في الأساس أدوات قابلة للتداول تمكن المستثمرين في أكثر من دولة من شراء الأسهم في شركة أجنبية.
الفرق الجوهري بين GDR و ADR هو أن الأخير صادر عن بنك أمريكي وهو خاص بأسواق الأسهم الأمريكية. في المقابل ، يتم إصدار الأول من قبل الفروع الخارجية لبنك دولي ويتم تداوله في بلدان متعددة.
هذا هو بالضبط السبب في أن إيصالات الإيداع العالمية تُعرف أيضًا باسم إيصالات الإيداع الدولية.
كيف يعمل إيصال الإيداع العالمي؟
لإصدار GDR ، تدخل الشركة في شراكة مع بنك دولي. يقوم البنك بعد ذلك بإبرام اتفاق أمين الحفظ مع أمين الحفظ المحلي للشركة المعنية. بناءً على تعليمات أمين الحفظ المحلي ، يقوم بنك الإيداع الدولي بإصدار الأسهم للمستثمرين الأجانب.
تميل الفئات المستخدمة في شهادات الإيداع العالمية عمومًا إلى أن تكون بالدولار الأمريكي أو اليورو. عند استخدام اليورو كعملة موحدة لشهادات الإيداع الدولية ، تتغير التسمية من GDR إلى EDR.
يتم تنفيذ هذه العملية بأكملها من خلال اتباع مجموعة صارمة من الإرشادات ، وتعتمد أسعار GDR على قيم الأسهم الأساسية. ومع ذلك ، يتم تداول وتسوية شهادات الإيداع العالمية بشكل مستقل عن الأوراق المالية الأساسية.
السمات البارزة لإيصال الإيداع العالمي
فيما يلي بعض الميزات المهمة لـ GDR:
- يمكن تداولها في الأسواق المحلية ، تمامًا مثل أي أدوات أمان أخرى.
- في الهند ، يمكن للشركات التي تتمتع بصحة مالية قوية لمدة ثلاث سنوات متتالية الاستفادة من الأسواق العالمية من خلال شهادات الإيداع الدولية. ومع ذلك ، فهم بحاجة إلى الحصول على تصاريح من مجلس تشجيع الاستثمار الأجنبي (FIPB) ووزارة المالية.
- يتم إصدارها للمستثمرين المهتمين عبر البلدان نظرًا لقدرتها على تصنيفها بأنواع متعددة من العملات المجانية القابلة للتحويل.
- إن مالك GDR مؤهل للحصول على المكافأة والأرباح المتعلقة بقيمة الأوراق المالية الكامنة في GDR.
- على الرغم من أنه يمكن تصنيف GDR بأي عملة قابلة للتحويل ، إلا أن فئة الأسهم التي تقوم عليها GDR تعتمد على العملة المحلية لمصدر GDR.
- يحق لصاحب GDR بيع GDR من خلال أمين حفظ محلي عن طريق تحويلها إلى أسهم ملكية.
مزايا إيصال الإيداع العالمي
شهادات الإيداع الدولية لها فوائد عديدة للمستثمرين وكذلك للشركات المصدرة. سيجعل الجدول التالي هذه المطالبة أكثر وضوحًا لك.
| الشركة المصدرة | المستثمرون |
| تُمكِّن شهادات الإيداع الدولية الشركات من الوصول إلى الأسواق الدولية بأقل تكلفة. | 1. شهادات الإيداع العالمية أكثر شفافية ويسهل تتبعها حيث يمكن مقارنة حصة المنافسين. |
| إنها تساعد في زيادة ظهور الشركة في السوق العالمية. | 2. بيع شهادات الإيداع الدولية يساعد المستثمرين على كسب رأس المال. |
| يساعد في زيادة احتياطيات رأس المال للشركات مع تزايد عدد المستثمرين الأجانب الذين يشترون شهادات الإيداع الدولية. | 3. أنها تساعد في تنويع محفظة المرء. |
عيوب استلام الإيداع العالمي
على الرغم من أن شهادات الإيداع الدولية تفيد كلاً من المُصدِرين والمستثمرين ، إلا أن لها بعض العيوب المهمة:
- يستلزم إصدار شهادات الإيداع الدولية اتباع بعض اللوائح الصارمة والمخالفة التي قد تواجه الشركة بعض الانعكاسات الخطيرة.
- يتم دفع أرباح الأسهم الناتجة عن شهادات الإيداع الدولية بعملة البلد المحلي ، والتي تخضع لاضطرابات سوق الفوركس.
- في الغالب ، يستفيد الأفراد أصحاب الثروات المرتفعة من شهادات الإيداع العالمية لأنها مكلفة.
- لا توجد أحكام لحقوق التصويت في شهادات الإيداع الدولية.
