يستخدم التجريد العديد من الأساليب والخيارات مثل التقسيمات المنبثقة ، والتقسيم ، والتقسيم ، والمقتطع حتى تتمكن الشركات الأم من التصفية بكفاءة لإدارة إستراتيجية محفظتها التي من شأنها أن تساعد بدورها في تحقيق أهدافها المالية.
هذه المصطلحات الأربعة هي شركات إجراءات الشركات (في هذه الحالة ، الشركة الأم) تتبناها عادةً عندما تشتري أو تحتفظ بأموال في شركات أخرى (والتي بدورها تصبح شركة تابعة) وتتخلص من أصول الشركة أو وحدة أو شركة فرعية لضمان النمو المحتمل للأعمال ومساهميها.
السبب الأكثر استقرارًا للشركات الأم لاستخدام أساليب الشركات هذه هو التخلص من الشركات التابعة غير الهادفة للربح لتركيز انتباهها على الشركات التابعة التي تحقق الربح.
Spin-Off vs Split-Off vs Split-Up vs Carve-Out
تتمثل الفوائد العرضية في تكوين شركة مستقلة جديدة من الشركة الأم عن طريق توزيع أسهم الشركة الحالية. في حالة الانقسام ، تمنح الشركة الأم المساهمين خيارًا إما للاحتفاظ بالأسهم التي يمتلكونها بالفعل أو المتاجرة بها مقابل أسهم الشركة التي قامت بالتصفية. يحدث الانقسام عندما تنقسم الشركة الأم إلى شركتين مستقلتين أو أكثر. المقتطع هو عندما تبيع الشركة الأم بعض الأسهم من شركتها التابعة للجمهور.
جدول المقارنة بين Spin-Off و Split-Off و Split-Up و Carve-Out (في شكل جدولي)
| معلمة المقارنة | المنبثقة | الانقسام | الانقسام | المقتطعات |
|---|---|---|---|---|
| المعنى | يشير مصطلح الشركة المنبثقة إلى كيان مستقل جديد تمامًا ومنفصل يتم إنشاؤه من شركة أم أثناء إغلاق الشركة الأم وإنشاء كيان جديد. | الانقسام هو مخطط تجريد حيث يتم تشكيل مؤسسة جديدة من الشركة الأم بينما تستمر الشركة الأم في العمل ولم يتم إغلاقها. | الانقسام هو المكان الذي يتم فيه تقسيم شركتين أو أكثر وتشكيلهما من الشركة الأم بمجرد حلها. | المقتطع هو المكان الذي يتم فيه إنشاء كيان جديد من الشركة الأم ويتم بيع أسهم الكيان الجديد من خلال طرح عام أولي (IPO). |
| تشارك | في إطار الشركات المنبثقة ، يتم بيع أسهم الكيان الجديد الذي تشكله الشركة الأم وتوزيعها على المساهمين الحاليين. | بموجب التقسيم ، يكون للمساهمين في الشركة خيار إما الاحتفاظ بأسهم الشركة الأم أو تداول الأسهم لشراء أسهم الشركة الجديدة. | بموجب التقسيم ، يجوز تداول أسهم الشركة الأم لأسهم الكيان الجديد. | في ظل عمليات الاقتطاع ، يتم بيع وتوزيع أسهم الكيان الجديد على أساس الطرح العام الأولي. ولا يتم توزيع أي أسهم على المساهمين الحاليين. |
| هدف | في إطار الشركات المنبثقة ، يتم تكوين كيان جديد من الشركة الأم ويكون للكيان الجديد هوية منفصلة لنفسه. | تفرق التقسيمات بين المعاملات بين الشركات الرئيسية والمؤسسة الجديدة. | تهدف عمليات التقسيم في المقام الأول إلى إنشاء العديد من خطوط الأعمال لكسب المزيد من الأرباح. | في حالة المقتطعات ، لا يتم اعتبار الكيان الجديد الذي أنشأته الشركة الأم في تحقيق الأهداف الرئيسية للشركة الأم. |
| خاضع للضريبة | طريقة الفوائد العرضية تمنع الشركة الأم من دفع الضرائب. | من ناحية أخرى ، في ظل التقسيم ، قد لا تتمتع الشركة الأم بمزايا الضرائب المعفاة. | تخضع الشركة الأم في حالة الانقسام للضريبة فقط عند تصفية الشركة. | لكي تكون الشركة المقتطعة خالية من دفع الضرائب ، لا يمكن بيع أكثر من 20٪ من أسهم الشركة الأم عن طريق الاكتتاب العام الأولي. |
| الفوائد للمساهمين | في إطار الشركات المنبثقة ، يمكن للمساهمين الحاليين الاستمتاع بامتيازات الأسهم من كل من الشركة الأم والكيان الجديد. | تقدم الشركات المنقسمة على المساهمين علاوة بعد تداول أسهمهم مقابل أسهم الكيان الجديد. | لا تقدم الشركات المنقسمة أي نوع من المزايا للمساهمين. | في ظل عمليات الاقتطاع ، يتم توزيع الأسهم على الجمهور العام كما أنها تبدأ مجموعة من المساهمين في الشركة الجديدة. |
ما هو Spin-Off؟
Spin-offs هو مصطلح مؤسسي يشير إلى تشكيل شركة مستقلة جديدة من شركة أم عن طريق بيع أسهم شركتها الحالية إلى المساهمين الحاليين.
- تحقق الشركات المنفصلة مبالغ كبيرة من الأرباح لأن الهدف من هذا العمل هو تحديد هدفه في تحقيق نماذج الأعمال. تهدف هذه الشركات أيضًا إلى جذب مساهمين جدد.
- يُظهر المستثمرون قدرًا كبيرًا من الاهتمام بالأسهم المنفصلة لأن هذه الشركات لديها فرصة كبيرة للتميز. ومن ثم ، فإن هذا يوفر الأمان للمساهمين / المستثمرين في الشركة.
- يسعى الموظفون لاستكشاف فرديتهم ورؤيتهم. وبالتالي ، تساعد هذه المؤسسات الموظفين على القيام بذلك.
- لدى الشركة المنبثقة سعر سهم مستقل يعرض أداء إدارة الشركة في سوق الأسهم.
في عام 2009 ، انخرطت شركة أم تُعرف باسم Las Vegas Sands في اقتطاع من فرعها Sands China إلى شركة مستقلة جديدة لجمع 3 مليارات دولار نقدًا. وفقًا للخبراء ، تشارك 64٪ من معظم الشركات في عمليات اقتطاع إما لأنها تتطلب نقودًا أو رأس مال لأعمالها.
الاختلافات الرئيسية بين Spin-Off و Split-Off و Split-Up و Carve-Out
تعريف:
توزيع الأسهم
الغرض من الوجود
المعاملة الضريبية
الفوائد للمساهمين
استنتاج
من المعتاد أن يفترض أصحاب الأعمال أن تكوين الشركات كشركة يمكن أن يكون مكلفًا للغاية أو يستغرق وقتًا طويلاً للغاية ولكن كلا الفكرتين غير صحيحين. على العكس من ذلك ، يبدو أن رجال الأعمال يحققون قدرًا كبيرًا عندما يميلون إلى تشكيل أعمالهم كشركة بدلاً من أي شكل آخر من أشكال تنظيم الأعمال ، وغالبًا ما تغلب هذه الفوائد على العيوب التي قد يتعين على الشركة مواجهتها.
يبدأ الاتصال بين الشركة الأم والشركة الفرعية عندما تمتلك إحدى الشركات الشركة الأخرى أو تحتفظ بالسيطرة عليها. يمكن للشركة الأم الواحدة الاحتفاظ بالعديد من الشركات الفرعية.
لذلك ، في الأوقات التي تتطلب فيها الشركات الأم أداء عمل منتجًا ومنظمًا جيدًا ، فإنها تفكر في بيع الشركات التابعة غير ذات الصلة أو غير المربحة للأعمال الرئيسية لتركيز انتباهها على الاهتمامات المربحة الجديدة الأخرى. في مثل هذه الحالات ، يكون التجريد هو الخيار الأنسب.
التجريد هو فن تداول أو حل الأصول / الاهتمامات التجارية لأسباب نقدية ودستورية وقانونية. يعتبر تجريد الشركة أمرًا مهمًا للشركة لأنه يساعد في تقليل المسؤولية وزيادة أرباح المساهمين ويساعد الشركة على التأكيد على إعادة هيكلة استقرارها ونموها.
في المقالة أعلاه ، تمت مقارنة طرق التجريد الأربعة ، أي الانقسام والتقسيم والتقسيم والمقتطعات مع بعضها البعض لإعطاء لمحة عن كل من معانيها ومزاياها وعيوبها لتزويد القراء بالمعلومات الكافية والضرورية حتى يتمكنوا من تسوية البديل الأكثر فعالية من بين خيارات التجريد الأربعة.
فهو لا يسلط الضوء فقط على الكيفية التي تساعد بها هذه الأساليب المختلفة الشركة في تجريد أصولها أو شركاتها الفرعية ، بل يؤكد أيضًا على كيف أن هدفها النهائي يساعد المساهمين على زيادة أرباحهم.
