إنها حقيقة لا يمكن إنكارها أن الشركات قد تواجه بعض التحديات في أعمالها. يمكن أن تكون التحديات مرتبطة بالنقد أو الديون أو بجني أرباح أقل. لهذا ، قد يحتاجون إلى بيع أصولهم لتحسين أوضاعهم المالية.
اثنان من هذه الإجراءات هي فصل و تجريد. تخفف هذه الشروط من إرباك الناس بسبب صلتها بتوزيع الأصول أو بيعها. لكنهم مختلفون في أهدافهم ومبادئهم.
Spin-Off مقابل التجريد
يكمن الاختلاف بين التفرّع والتجريد في أن التفرّع يتم تعريفه على أنه عملية تخفيض حصص الشركة لإنشاء شركة مستقلة.
التجريد يعني التخلص من الأسهم لأسباب مختلفة. قد يكون الأمر يتعلق بسداد الديون أو حل مشكلة مالية أو تحقيق ربح إضافي. يتم عرض الميزات الأخرى التي تفرق بين التدهور والتجريد في جدول المقارنة أدناه.
جدول المقارنة بين العرضي والتجريد (في شكل جدول)
| معلمة المقارنة | تدور قبالة | التجريد |
|---|---|---|
| تعريف | التخلص من أسهم شركة قائمة لتكوين شركة جديدة. | التخلص من الأصول التجارية لأسباب متعددة. |
| موضوعي | للتركيز على قطاع معين من الشركة الأم لتحقيق ربح أكبر. | دفع الديون ، والحصول على النقد ، والتركيز على عدد قليل من خطوط الإنتاج الهامة. |
| ميراث | يرث هيكل الإدارة والأصول الأخرى للشركة الأم. | بمجرد بيع الأصول ، لا يكون للشركة رأي في كيفية استخدامها بشكل أكبر. |
| عيوب | قد تزداد التكاليف لأن الشركة الأم تحتاج إلى ذلك أيضًا | قد يتم اتخاذ القرار دون مشورة الخبراء وقد لا يكون المنتج موجودًا لإعادة البيع. |
| مثال | موقع eBay ينشئ عرضًا من PayPal. | Thomson Reuters توزع ممتلكاتها لتقليل التكاليف. |
ما هو Spin-Off؟
Spin off هي عملية إنشاء شركة جديدة من خلال توزيع وبيع بعض أسهمها. سيكون لهذه الوحدة المستقلة الجديدة قواعدها وإدارتها. يمكن للشركة الأم دائمًا تقديم المساعدة والدعم الفني إذا لزم الأمر.
يمكن أن تكون هناك أسباب مختلفة للانفصال. قد ترغب الشركة في العمل على الوحدة الأكثر ربحية في شركتها وجعلها قسمًا منفصلاً. قد ينفصل أيضًا عن الوحدات ذات النمو القليل حتى يتمكن من التركيز على وحدات النمو الأعلى. في بعض الأحيان ، قد تبتكر الشركة مفهومًا مبتكرًا وتريد الاستفادة من هذه الفرصة بأفضل طريقة.
لذلك قد تقوم الشركة بذلك عن طريق الانبثاق. هناك عيوب معينة تصاحب إجراء التدوير. نظرًا لأن العرض التدريجي سيولد أيضًا تكاليف مثل تكاليف الإيجار والضرائب والصيانة ، لذلك تحتاج الشركة الأم للتعامل مع ذلك أيضًا. كما يتم تقسيم القيادة أحيانًا بين الشركتين.
عندما تكون الشركة الفرعية قادرة أخيرًا على الوقوف على قدميها ، فقد تحتاج إلى وحدة تشغيلية ووحدة تسويق وإدارة مناسبة. لذلك فهي تحتاج إلى دعم طويل الأمد من الشركة الأم. عندما يتم نقل الموظفين إلى الشركة الجديدة ، فقد يشعرون بنوع من الاستياء لأن شركة التدوير قد لا تكون ناجحة مثل الشركة الأم في البداية. لذلك ، قد يعانون من أزمة هوية.
المثال الأكثر شيوعًا للانفصال هو في قطاع التجارة الإلكترونية. أنشأت eBay شركة PayPal وهي عبارة عن وحدة تحويل أموال. والسبب هو أن لديها إمكانات نمو أعلى وكانت مقبولة للغاية في السوق.
ما هو التجريد؟
التجريد هو عملية تستخدمها الشركات للتخلص من بعض أصولها. هناك أسباب مختلفة لذلك. يحدث هذا عادةً عندما تركز الشركات على العديد من خطوط الإنتاج المختلفة وتصبح إدارتها أكثر صعوبة.
بعض خطوط الإنتاج لا تحقق ما يكفي من المال وخطوط إنتاجها منخفضة الأداء. في بعض الأحيان ، تكون الشركات مدينة وتحتاج إلى التغلب على مشكلة التدفق النقدي. أيضًا ، قد تفلس الشركة وقد تحتاج إلى تصفية أصولها.
في بعض الأحيان ، يفتح نفس النشاط التجاري فروعه في عدة مواقع وقد لا يكون كل فرع يحقق لك ربحًا. كل هذه المواقف تتطلب منك تصفية أصولك. ولكن هناك أشياء معينة يمكنك وضعها في الاعتبار قبل بدء العملية.
يمكنك إلقاء نظرة على الأصول الخاصة بك ومحاولة تصفية تلك الأصول التي ستجني المزيد من الأموال لك. يمكنك تحليل دورة حياة المنتج الخاص بك. أفضل وقت لإنهاء خط الإنتاج الخاص بك هو عندما يصل إلى مرحلة التراجع.
لذلك ، قد يكون استخدام تجريد الأعمال استراتيجية جيدة ولكن هذا القرار لا يتم اتخاذه على عجل. قد ترغب في الجلوس والتفكير قبل التخلص من منتجك. قد يعتمد نجاح منتجك على إنفاق المزيد من الأموال في تسويقه.
أحد الأمثلة على التجريد هو أن شركة Thomson Reuters لوسائل الإعلام والمعلومات قد قامت ببيع ممتلكاتها في عام 2016 لتقليل تكاليف الرافعة المالية.
الاختلافات الرئيسية بين Spin-Off و Defestiture
فيما يلي بعض الميزات التي تفرق بين التفرّع والتجريد:
استنتاج
من المهم أن تجلس مع الخبير المالي الخاص بك من حين لآخر لمناقشة الوضع الحالي لعملك وما إذا كنت تريد التفرغ أو التجريد.
لكن يُنصح بعدم اتخاذ أي قرار في حالة اليأس لأنه يمكن أن يتسبب في بعض الخسائر الأخرى غير المرئية.
