نريد جميعًا أن تنمو أموالنا وتحقق أرباحًا. إن تخصيص أموالك للسماح بنمو أموالك هو استثمار. بناءً على الاستراتيجيات المستخدمة ، يتم إنشاء مكاسب مالية. بالنسبة للمواطن العادي ، هناك أسباب مختلفة للاستثمار ، وتختلف توقعات العائدات. قيمة الاستثمار مميزة لكل شخص.
توجد منهجيات تقييم مختلفة لحساب قيمة الاستثمار. كمستثمرين ، فهم مستقلون في استخدام أي طرق لفهم قيمة الاستثمار. صافي القيمة الحالية (NPV) والتدفق النقدي المخصوم (DCF) يساعدان المستثمر على اتخاذ قرار مستنير. تساعد NPV على تحديد صافي قيمة الاستثمار بعد حساب المصاريف المتكبدة. يحدد تحليل التدفقات النقدية المخصومة قيمة التدفق النقدي في الوقت الحالي.
NPV مقابل DCF
الفرق الرئيسي بين NPV و DCF هو أن NPV تعني صافي القيمة الحالية. يقوم بتحليل قيمة الأموال اليوم إلى قيمة الأموال في المستقبل. DCF يعني التدفق النقدي المخصوم. إنه تحليل للاستثمار ويحدد القيمة في المستقبل.
NPV هو صافي قيمة الربح ، ويبحث المستثمرون عن NPV موجب. هذا يعني أنهم يحققون ربحًا. تمثل NPV القيمة المستمرة لتدفق الأموال ، وتدون كل من الاستثمار الداخلي والخارجي للشركة. إنه التناقض بين القيمة الحالية لتدفق الأموال وتدفقات الأموال الخارجة.
التدفقات النقدية المخصومة هي التدفق النقدي المخصوم الذي يحلل الاستثمار ويحدد القيمة في المستقبل. يساعد على فحص قيمة عوائد الاستثمار والإطار الزمني لذلك. تستخدم منهجية التدفقات النقدية المخصومة DCF بشكل شائع من قبل المستثمرين أثناء التعامل مع الاستثمارات.
جدول المقارنة بين NPV و DCF
| معلمات المقارنة | صافي القيمة الحالية | DCF |
| بالشكل الكامل | صافي القيمة الحالية | التدفقات النقدية المخصومة |
| مكون | هي القيمة الحالية للتدفق النقدي وتقارن الاستثمار الداخلي والخارجي. | يحلل الاستثمار والقيمة في المستقبل. |
| المعنى | NPV هو التباين بين القيمة الحالية وتدفق الأموال وتدفق الأموال الخارجة. | يساعد نظام التدفقات النقدية المخصومة (DCF) المستثمر في حساب العوائد والوقت الذي يستغرقه. |
| يقارن | يقارن NVP قيمة الاستثمار اليوم. | يقوم بتحليل الاستثمار المنجز. |
| استثمار | تنظر NPV في التكاليف المستقبلية بقيمة اليوم. | يبحث في مقدار الاستثمار المطلوب في الوقت الحاضر لتحقيق الناتج المطلوب. |
ما هو صافي القيمة الحالية؟
صافي القيمة الحالية هو التباين بين القيمة الحالية وتدفق الأموال وتدفق الأموال الخارجة بمرور الوقت. NPV مفيد لوضع الميزانية المالية والاستثمارات المخطط لها بناءً على ميزة الاستثمار أو المشروع. عندما يكون هناك NPV موجب يعني أن الاستثمار مفيد. يظهر صافي القيمة الحالية الإيجابية أن العوائد المستقبلية المتوقعة على الاستثمارات ستكون مفرطة من التكاليف المتوقعة. NPV السالب يعني صافي الخسارة.
تأخذ صيغة صافي القيمة الحالية إجمالي تدفق الأموال في المستقبل وتقلله بقيمة محددة للوصول إلى القيمة الحالية. بعد ذلك ، تقوم بطرح التكلفة الأولية من إجمالي التدفق النقدي. إذا كانت حالة الاستثمار أكثر من الصفر ، فإن الاستثمار يكون مربحًا. إذا كانت نتيجة حالة الاستثمار أقل من الصفر ، فإن الاستثمار هو صافي الخسارة.
حدود NPV:
تعد موثوقية الافتراضات والتدفقات النقدية المستقبلية من القيود الهامة على صافي القيمة الحالية. قد تؤدي النظرة المفرطة في التفاؤل حول توليد الأموال في المستقبل إلى صافي القيمة الحالية غير دقيقة. قد لا يعطي منظورًا واقعيًا للاستثمار الذي تم إجراؤه.
استخدامات NPV:
NPV كأداة تساعدك على تحديد قيمة الاستثمار. في منظمة لديها مشاريع متعددة لتحديد الأولويات. NPV هي أداة مثالية لتخصيص الموارد النادرة.
ما هو التدفقات النقدية المخصومة؟
التدفق النقدي المخصوم (DCF) هو طريقة تقييم للحصول على القيمة التقريبية للاستثمار بناءً على التدفق النقدي المستقبلي المنظور. التحليل مناسب في أي حالة. يدفع المستثمر الأموال في الوقت الحاضر ، متوقعًا الحصول على المزيد من الأموال في المستقبل. يفترض تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) قيمة الاستثمار بناءً على الأموال المستقبلية التي يدرها. يساعد هذا القرار المستثمرين في اتخاذ قرارات الاستحواذ على شركة أو شراء الأسهم. حتى أنها تساعد المالكين أو المديرين في إعداد الميزانية الرأسمالية أو النفقات التشغيلية.
يكتشف تحليل التدفقات النقدية المخصومة القيمة الحالية للتدفق النقدي المتوقع باستخدام معدل الخصم. يعبر PV (القيمة الحالية) أن المبلغ الحالي يساوي أكثر من نفس المبلغ في المستقبل المنظور). معدل الخصم (معدل الخصم هو الفائدة المحملة على أي بنك أو مؤسسة مالية للقروض قصيرة الأجل). إذا كانت قيمة التدفقات النقدية المخصومة (DCF) أعلى من استثمار التكلفة الحالية ، فإن الفرصة تستحق العناء. يعتمد التدفقات النقدية المخصومة DCF على تقدير التدفق النقدي المستقبلي ، مما قد يؤدي إلى تحليل غير دقيق.
حدود DCF:
يحتاج DCF إلى الكثير من الافتراضات. يمكن أن تصبح أكثر عرضة للأخطاء والتعقيدات.
استخدامات DCF:
إنه مفصل للغاية. يظهر تقدير المال من خلال الاستثمار.
الاختلافات الرئيسية بين NPV و DCF
استنتاج
أثناء الاستثمار في الأعمال التجارية أو الأصول طويلة الأجل ، تطرح NPV DCF من الاستثمار الأولي. DCF هو أحد مكونات NPV. في حساب NPV ، يتم خصم DCF من التكلفة الأولية للتمويل. صافي القيمة الحالية الإيجابية يعني الاستثمار الجيد. إذا كانت سلبية ، فقد يتكبد الاستثمار خسارة. في DCF ، فإنه يتوقع القيمة الحالية للتدفق النقدي المتوقع لأي مشروع. هذا التحليل مفيد أثناء اتخاذ قرار بشأن شراء أصل أو الاستثمار في مشروع.
بعبارات بسيطة ، NPV (صافي القيمة الحالية) و DCF (التدفق النقدي المخصوم) عبارة عن مصطلحات تتعلق بالاستثمارات وأرباح أو خسائر المشروع المتعلقة بالمبلغ المستثمر. يمكن لكل من NPV و DCF التقدم بطلب للحصول على قرار عمل مستنير. يفحص حساب NPV و DCF التدفق النقدي وتدفق الأموال إلى الداخل والخارج. إذا تم استخدامه بحكمة ، فسوف يساعد في اتخاذ القرارات المالية بحكمة.
