يعد حساب الخصم النقدي وتدفقاته الداخلة والخارجة أمرًا مهمًا للشركة. يتم الاعتناء به بشكل خاص عندما تتولى الشركة بعض المشاريع الجديدة. ستكون الشركة في مأزق للعثور على الطريقة التي تناسبها بشكل أفضل. يتم استخدام NPV و IRR للعثور على النقد المخصوم ويفضلان اعتمادًا على المشكلة.
NPV مقابل IRR
الفرق بين NPV هو أن NPV يحدد إجمالي جميع التدفقات النقدية بينما تحدد IRR خصم جميع التدفقات النقدية. لن يؤثر التباين في توقيت التدفق النقدي على صافي قيمة الربح. لكنها ستؤثر على معدل العائد الداخلي بطريقة سلبية.
هناك طريقة لحساب صافي القيمة الحالية. لذلك ، عليك تقدير التدفقات النقدية للفترة المقبلة ، ومن ثم عليك تحديد السعر المخصوم. تُستخدم هذه الطريقة بالكامل لحساب القيمة الحالية أو الحالية التي تأتي كدفعة مستقبلية. تستخدم هذه الطريقة رأس مال التكلفة كسعر مخصوم.
يستخدم IRR بشكل أساسي للمشاريع الجديدة التي تتخذها الشركة. غالبًا لا يريدون المجازفة. لذلك ، يفضلون الطريقة على أي طريقة أخرى. من أجل تبسيط هذه الطريقة ، سيتم احتسابها حيث سيتم معادلة التدفقات النقدية الداخلة المخصومة بالتدفقات النقدية الخارجة المخصومة.
جدول المقارنة بين NPV و IRR
| معلمات المقارنة | صافي القيمة الحالية | IRR |
| توسع | قيمة صافي الربح | معدل العائد الداخلي |
| يمكن التعبير عنها بتنسيق | يمكن التعبير عنها بعبارات مطلقة. | يمكن التعبير عنها من حيث النسبة المئوية. |
| حالة صنع القرار | يمكن اتخاذ القرارات بسهولة. | لن يكون لها فائدة في صنع القرار. |
| تعريف | قيم التدفق النقدي للداخل والخارج. | معدل معادلة التدفقات النقدية الداخلة مع التدفقات النقدية الخارجة. |
| مزايا | يعتني بحجم الاستثمار. | معدل العائد غير مطلوب في هذه الطريقة. |
ما هو صافي القيمة الحالية؟
يعطي صافي القيمة الحالية الفرق بين القيمة الحالية للنقد المتدفق والقيمة الحالية للنقد الخارج. يستخدم هذا النوع من الأسلوب في إعداد الميزانية الرأسمالية وتخطيط الاستثمار. يستخدم هذا بشكل أساسي لتحليل ربحية المشروع أو المبلغ المستثمر في هذا المشروع. يتم استخدامه للعثور على قيمة مدفوعات التدفقات المستقبلية. إذا كانت القيمة الحالية الصافية للمشروع المستثمر موجبة ، فسيكون النقد الناتج عن ذلك إيجابيًا وجذابًا.
توجد صيغة لحساب صافي القيمة الحالية. تأتي إحدى الصيغ مع الجمع ، ويمكن عمل الصيغة الأخرى بسهولة دون أي جمع. في مجال الأعمال التجارية ، عادة ما تفكر المنظمة في بعض الخطط للتوسع. في هذه الحالة ، يعد صافي القيمة الحالية إحدى الطرق الفعالة والمدروسة للتوسع.
يتمتع صافي القيمة الحالية بالعديد من المزايا ، مثل أنه يأخذ قيمة المال والوقت الذي نستثمر فيه ، والأداة الشاملة ، وقيمة الاستثمار. ولكن هناك قيود معينة لاستخدام طريقة صافي القيمة الحالية. إنها معدل خصم ، والمشاريع المختلفة غير قابلة للمقارنة ، وافتراضات متعددة. إذا كنت مرتبكًا جدًا بشأن حساب صافي القيمة الحالية ، فيمكنك أيضًا استخدام حاسبة الضرائب الواضحة المضمنة لـ NPV.
ما هو IRR؟
تستخدم طريقة معدل العائد الداخلي بشكل أساسي في التحليل المالي. تستخدم هذه الطريقة لإيجاد ربح الاستثمارات. يستخدم معدل العائد الداخلي أيضًا نفس الصيغة المستخدمة لصافي القيمة الحالية. في صافي القيمة الحالية ، يتم الاحتفاظ بها على أنها صفر. لكن هنا ، لا يتم الاحتفاظ بها على أنها صفر. إنه مرتبط بطريقة ما مع بعضها البعض حيث يتعامل كلاهما مع التدفقات النقدية الداخلة والتدفقات النقدية الخارجة. إذا كان لدينا قدر أكبر من معدل العائد الداخلي ، فسيكون ذلك جيدًا للاستثمار. يتم استخدامه في أنواع مختلفة من الاستثمارات.
يعتبر من أفضل خيارات الاستثمار عند مقارنته بخيارات الاستثمار الأخرى في السوق. يمكننا حتى حساب معدل العائد الداخلي في Excel. لأنه في Excel ، لا داعي للقلق بشأن الصيغة. ستؤدي جميع أنواع العمل من أجلك. عليك فقط إدخال التفاصيل واستخدام الصيغة للوصول إلى الإجابة.
معدل الأسلوب الداخلي هو معدل الخصم الذي يصبح عنده صافي القيمة الحالية صفرًا. الهدف الأساسي لمعدل العائد الداخلي هو العثور على الخصم. هناك عدة طرق للقيام بذلك ، ولكن معدل العائد الداخلي من الطرق المفضلة لذلك.
الاختلافات الرئيسية بين NPV و IRR
استنتاج
تستخدم الشركات كلاً من صافي القيمة الحالية ومعدل العائد الداخلي. لكنهم يفضلون معدل عائد داخلي بسبب بعض المزايا لأن الأموال المستثمرة لن تحدد الربح النهائي. يمكن أن تكون أعلى أو أقل. لذلك ، إذا استثمرت الشركة المزيد من الأموال وإذا واجهت خسارة ، فلا يمكنها تعويض ذلك. سيكون ذلك خسارة فادحة لهم.
لكن من ناحية أخرى ، إذا استثمروا مبلغًا ضئيلًا من المال وواجهوا خسارة ، فلن تكون خسارة بالنسبة لهم. هاتان الطريقتان تأخذ في الاعتبار وقت وقيمة المال. ومن ثم فإن الأمر متروك للشركات لتحديد طريقة الاستثمار في مشاريعها الجديدة والقادمة.
