سواء كان ذلك للاحتياجات الشخصية أو التجارية أو الحكومية ، يلعب التمويل دورًا مهمًا في الاقتصاد العالمي. بدون التمويل المناسب ، لا يمكن إكمال المشاريع الشخصية والتجارية والحكومية الكبرى.
هناك طريقتان رئيسيتان يمكن للشخص والعمل والحكومة في جميع أنحاء العالم زيادة رأس المال. هذه قروض وسندات. من خلال هذه العمليات النقدية ، يعطي المُقرض المال للمقترض مع بعض الشروط والأحكام. المصطلح الأساسي والشرط الأساسي لجميع الحالات هو أن يقوم المقترض بإعادة الأموال بفائدة متفق عليها.
العملية تفيد كلا الطرفين. عندما يحصل المقترض على تمويل لمشروعه ، يحصل المُقرض أيضًا على فرصة للكسب من رأس ماله. بسبب هذا التشابه ، يعتقد الكثير من الناس أن القرض والسند شيء واحد.
القرض مقابل السندات
الفرق بين القرض والسند هو أن إجراء زيادة تمويل القرض مخصص للأفراد وكيانات الأعمال الصغيرة ؛ في حين أن السند هو إجراء لزيادة رأس المال بالنسبة للكيانات الحكومية والبلدية والهيئات والشركات.
جدول المقارنة بين القرض والسند (في شكل جدول)
| معلمة المقارنة | يقرض | كفالة |
|---|---|---|
| المُصدر | المؤسسات المالية مثل البنوك. | الحكومات والبلديات والوكالات والشركات. |
| مدة | المدى القصير والمتوسط والطويل | في الغالب على المدى الطويل. |
| قابلية التداول | لا ، القروض غير قابلة للتداول في أي سوق. | نعم ، في سوق السندات وعلى العداد. |
| سعر الفائدة | ثابت أو متغير | معدل اهتمام قليل |
| أمثلة | قروض الرهن العقاري وقروض السيارات وقروض بطاقات الائتمان وما إلى ذلك. | سندات الخزانة ، وسندات الكوبون الصفري ، وسندات الشركات ، وما إلى ذلك. |
ما هو القرض؟
القرض هو أداة دين يحصل من خلالها الفرد والكيانات التجارية والحكومة على رأس مال من مؤسسة مالية. الأموال التي تقدمها المؤسسة المالية تأتي مع مدة السداد. يسدد المقترض القرض بالمبلغ الأصلي والفائدة المتفق عليها.
هناك نوعان من القروض ، القروض المضمونة والقروض غير المضمونة. تقدم المؤسسة المالية أو البنك قرضًا مضمونًا مقابل ضمان ، حيث يفرض المُقرض الحق في الحصول على الضمان إذا فشل المقترض في سداد الأموال. الرهون العقارية وقروض السيارات هي أمثلة رئيسية للقرض المضمون.
يُمنح القرض غير المضمون بناءً على سمعة المقترض ولا يدعمه أي ضمان. قروض التوقيع وقروض بطاقات الائتمان هي أمثلة رئيسية للقروض غير المضمونة.
معدلات الفائدة على القروض المضمونة منخفضة ، لكن أسعار الفائدة للقروض غير المضمونة مرتفعة. يمكن أن تختلف الفائدة أيضًا وفقًا لظروف السوق. هناك العديد من القروض المضمونة المقدمة للمقترض بسعر فائدة ثابت (حيث تظل أسعار الفائدة ثابتة طوال فترة الإقراض) ، أو قد يكون معدل الفائدة مرنًا (حيث يتغير سعر الفائدة وفقًا لظروف السوق).
اعتمادًا على شروط القرض ، يقوم المقترض بسداد مبلغ القرض بالتقسيط أو لفترات متجددة.
ما هو بوند؟
السند هو أداة لزيادة رأس المال يمكن من خلالها للحكومات وكيانات الأعمال التجارية جمع الاستثمار من السوق المالية. يمكن الإشارة إلى معظم السندات باسم IO.U. يقدم المقترض وعودًا بإعادة الأموال بفائدة مستحقة على مدة ثابتة.
تكمن فائدة السند في أنه قابل للتداول في سوق السندات وعلى العداد. هنا لا يتعين على المُقرض انتظار المدة المحددة لاستعادة الأموال. يمكن الحصول عليها قبل تاريخ استحقاقها.
يمكن تقسيم السندات إلى أربع فئات رئيسية. هذه هي السندات الحكومية والسندات البلدية وسندات الوكالة وسندات الشركات. اعتمادًا على الفائدة أو القسيمة ، يمكن تصنيف سندات الدفع في فئات مختلفة. هذه هي السندات ذات القسيمة الصفرية والسندات القابلة للتحويل والسندات القابلة للاسترداد والسندات القابلة للتسديد.
يعتمد معكوس أسعار الفائدة للسند على مخاطر العائد. السند الذي ينطوي على مخاطر عالية في العائد يؤدي إلى عكس أسعار الفائدة بشكل أكبر. كمثال ، السند الحكومي حيث تكون فرص السداد أعلى قيمة أقل. من ناحية أخرى ، فإن قيمة سندات الشركات حيث يكون عائد رأس المال محفوفًا بالمخاطر عالية.
الاختلافات الرئيسية بين القرض والسند
استنتاج
القروض والسندات كلاهما أنظمة نقدية فعالة لزيادة رأس المال. تأخذ معظم الكيانات التجارية الفردية والصغيرة قروضًا لاحتياجاتها المالية ، حيث تبيع معظم الحكومات والشركات التجارية الكبرى حول العالم السندات لزيادة رأس المال لمشاريع مختلفة.
هذه الآلية النقدية تجعل العديد من الأشياء ممكنة للأفراد والبلدان. بالنسبة للفرد ، يساعد الدعم المالي الأفراد على شراء منزل جديد أو سيارة أو سلع استهلاكية. بالنسبة للشركات ، فهي تساعدهم على توسيع عملياتهم ؛ وبالنسبة للحكومة ، فإن الدعم النقدي يساعدها في وضع السياسات للجمهور.
يتم تشغيل كل من القروض والسندات على أساس الثقة. يعتقد المقرضون أنهم سيحققون دخلًا إضافيًا بعد فترة معينة. حتى مع كل حالة عدم اليقين في العالم ، فإن معدل التخلف عن السداد لكل من القروض والسندات صغير جدًا. تعمل هاتان الآليتان لسنوات ، ويوما بعد يوم يكتسب العالم ازدهارًا بفضل القروض والسندات المختلفة.
