الأصول التي يتم شراؤها لتحقيق دخل سلبي أو نشط من ذلك يمكن وصفها بأنها استثمارات تجارية. يمكن أن تشتمل هذه الأصول على العديد من عوامل الخطر. النوع الأكثر شيوعًا من الاستثمارات في الأعمال التجارية أو فئة الأصول هو صناديق النمو وصناديق القيمة.
صناديق النمو مقابل صناديق القيمة
يتمثل الاختلاف الرئيسي بين صناديق النمو وصناديق القيمة في أن صناديق النمو تتمتع بنمو سوق أعلى ولكنها تقدم أرباحًا أقل في حين أن أموال القيمة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ولها مبيعات أقل ولكنها تعطي أرباحًا أعلى. الهدف الرئيسي لصناديق النمو هو الحصول على تقدير رأسمالي أعلى بينما تشجع صناديق القيمة الاستثمار في الأسهم المقومة بأقل من قيمتها.
يمكن تسمية صناديق النمو على أنها محفظة من الأسهم التي لديها تقدير رأسمال محتمل أعلى ومخاطر أعلى من المتوسط. عادة ما تذهب الاستثمارات إلى الاستحواذ أو التوسع أو البحث والتطوير. عادةً ما يكون صندوق النمو صندوقًا مشتركًا أو صندوقًا متداولًا في البورصة (ETF) حيث تكون وتيرة النمو أعلى نسبيًا.
في حين أن صناديق القيمة هي صناديق استثمار مشتركة للأسهم ذات أداء ضعيف ولكن لديها القدرة على الأداء بشكل أفضل في المستقبل بسبب عوامل مختلفة مثل نموذج الأعمال والإدارة ، والوضع التنافسي الحالي. نطاق النمو مرتفع والأسهم توفر أرباحًا أعلى للمستثمرين.
جدول المقارنة بين صناديق النمو وصناديق القيمة
| معلمات المقارنة | صناديق النمو | صناديق القيمة |
| أداء المخزون | أفضل من المتوسط | أقل من المتوسط |
| سعر السهم في | مبالغ فيها أو باهظة الثمن | مقومة بأقل من قيمتها أو أسعار الطاقة |
| مخاطرة | مخاطرة عالية | معتدلة إلى منخفضة المخاطر |
| مبدأ | زيادة رأس المال | النمو بسبب القيمة الجوهرية |
| توزيعات ارباح | أدنى | أعلى |
ما هي صناديق النمو؟
صندوق النمو هو نوع من الصناديق المشتركة مع مجموعة متنوعة من الأسهم التي تقدم زيادة في رأس المال ونمو السوق ولكن أرباحًا قليلة أو ضئيلة. يحتاج المستثمر في صناديق النمو إلى تحمل مخاطر عالية وأفق أطول. يمكن تصنيف صناديق النمو أيضًا إلى رؤوس أموال صغيرة ومتوسطة وكبيرة وفقًا للقيمة السوقية.
تعمل صناديق النمو على أساس سياسة "مخاطر عالية - عوائد عالية". تتلاءم الأسهم ذات نسب السعر إلى الربحية والسعر الفائق المرتفعة بشكل مثالي مع مجال صندوق النمو. تتمتع أسهم الشركات المتوسطة إلى الكبيرة بمد وتدفق ثابت ولديها القدرة على توفير عوائد أعلى بينما يمكن أن تتقلب أسهم شركة صغيرة بشكل كبير وتصور نموًا قويًا. إنها تقدم عوائد عالية ولكنها تحتاج أيضًا إلى تحمل مخاطر عالية للمستثمر.
أثناء اختيار أي صندوق للنمو ، يجب ألا يغري المستثمر بأي نجاح أو فشل حديث ، ولكن يجب تحليل الأداء من فترة طويلة الأجل. يجب أن يتوافق تقلبات الأسهم مع درجة تحمل المستثمر للمخاطرة ، ليكون خيارًا مثاليًا. يتم توفير عوائد صندوق النمو من خلال المكاسب الرأسمالية ، وليس من خلال توزيعات الأرباح لأن الأرباح الموزعة منخفضة نسبيًا من قبل الشركات سريعة النمو ويتم فرض ضرائب على أرباح الأسهم بشكل مختلف.
ما هي صناديق القيمة؟
صندوق القيمة هو نوع من الصناديق المشتركة التي لها حقوق ملكية مفتوحة. تعمل صناديق القيمة على المبدأ الأساسي للاستثمار في الأسهم المقيمة بأقل من قيمتها ولكن لديها القدرة على الأداء بشكل أفضل في وقت قريب. هذه الأموال أقل من سعرها الفعلي لعدة أسباب مثل عدم الكفاءة الكامنة. القيمة الجوهرية لهذه الأسهم هي النمو ، وبالتالي تقدم أرباحًا أعلى لمستثمريها.
يجب أن يكون لدى المستثمر المثالي لصناديق القيمة تحمل مخاطر عالية (بسبب النمو غير المؤكد) ، وأفق استثمار أطول (لأن الأسهم تستغرق فترة معينة لإظهار نمو كبير) ، وأن يتحلى بالصبر. قد لا تبدو صناديق القيمة واعدة ولكن لديها إمكانات أعلى للأداء والنمو. الصناديق ذات القيمة تولد عوائد أكبر وتعرض محفظة متنوعة. الأسهم مقومة بأقل من قيمتها هي أيضًا أقل من قيمتها الحقيقية ، وبالتالي فإن صناديق القيمة غالبًا ما تكون الخيار الشائع للمستثمرين الملاك مثل وارين بوفيت.
توفر أموال القيمة أيضًا إحساسًا بأمان الهامش. بالنسبة للمستثمرين المبتدئين ، تساعد صناديق القيمة في إنشاء محفظة بأسهم رخيصة من الشركات الكبرى لفترة طويلة من الاستثمار ولها عوائد أعلى. صناديق القيمة هي أيضًا مرادف لاستثمار القيمة وهي فرصة استثمارية موثوقة.
الاختلافات الرئيسية بين صناديق النمو وصناديق القيمة
استنتاج
صناديق النمو وصناديق القيمة هي أنواع من الصناديق المشتركة. بينما تركز صناديق النمو بشكل كبير على الأسهم المبالغة في تقييمها للشركات الكبيرة ذات النمو المرتفع وتقدم مكاسب رأسمالية أقل ، إلا أن الصناديق ذات القيمة هي أسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية للشركات المتوسطة إلى المنخفضة المستوى والتي لها قيمة جوهرية تتفوق عليها.
توفر صناديق النمو عوائد أعلى أو حادة خلال فترة زمنية قصيرة بينما توفر صناديق القيمة عوائد ثابتة على مدى فترة أطول. تميل صناديق النمو إلى التأخر في السوق الصاعدة بينما تتفوق معظم الصناديق ذات القيمة في السوق الصاعدة. يتضمن كلا الصندوقين درجة تحمل عالية للمخاطر للمستثمر وفترة استثمار أو أفق أطول. نظرًا لأنها صناديق استثمار مشتركة ، فإنها تتمتع بالخصائص المتأصلة في الأداء أو التقلب بقوة.
أثناء إنشاء محفظة ، غالبًا ما يختار المستثمرون مزيجًا من أموال النمو والقيمة للحصول على أفضل المكاسب أو العوائد من الصناديق بأقل قدر من المخاطر. يفضل هذا المزيج صناديق النمو أو صناديق القيمة وفقًا لظروف السوق ، ولكنه يولد ربحًا سلسًا على مدى فترة طويلة.
