رأس المال هو ضرورة أساسية لأي منظمة مؤسسية لتلبية المطالب المالية طويلة الأجل وقصيرة الأجل. يمكن لرائد الأعمال جمع الأموال من خلال الوسائل المملوكة أو المقترضة. يشير رأس المال المقترض إلى نقود الشركة المستحقة ، وغالبًا ما يُعرف باسم الديون بينما يمكن أن يأخذ رأس المال المملوك حقوق ملكية.
الديون مقابل حقوق الملكية
الفرق بين الدين وحقوق الملكية هو أن "الدين" يشير إلى اقتراض الأموال التي يجب سدادها بفائدة ، بينما تشير "حقوق الملكية" إلى توليد الأموال عن طريق بيع الأسهم في الشركة. للنمو ، يجب على أصحاب الأعمال الوصول إلى الموارد المالية. يمكن لأصحاب الأعمال استخدام مجموعة من الموارد المالية ، والتي تم تصنيفها في البداية على أنها ديون وحقوق ملكية.
يستخدم العديد من الشركات والأفراد الديون لإجراء عمليات شراء كبيرة لا يمكنهم القيام بها بطريقة أخرى. العديد من الشركات والأفراد يستخدمون الديون لإجراء عمليات شراء كبيرة لن يقوموا بها في ظل الظروف العادية. تسمح اتفاقية الديون للطرف المقترض باقتراض الأموال بشرط سدادها لاحقًا ، مع الفائدة عمومًا.
حقوق الملكية ، والمعروفة أيضًا باسم حقوق المساهمين (أو حقوق ملكية الشركات المملوكة للقطاع الخاص) ، هي مقدار الأموال التي يتم إرجاعها إلى مساهمي الشركة إذا تمت تصفية جميع أصولها وتم سداد جميع ديونها في حالة الحل. في حالة الاستحواذ ، يمثل قيمة مبيعات الشركة مطروحًا منها أي التزامات مستحقة على الشركة لم يتم تحويلها مع المعاملة.
جدول المقارنة بين الديون وحقوق الملكية
| معلمات المقارنة | دين | القيمة المالية |
| تعريف | يشير الدين إلى الأموال المستحقة على الشركة لطرف آخر. | تشير حقوق الملكية إلى الأموال التي تجمعها الشركة عن طريق إصدار الأسهم. |
| شرط | المدى القصير | طويل الأمد |
| حالة الحامل | المُقرض | مالك |
| طبيعة العودة | منتظم وثابت | غير منتظم ومتغير |
| جانبية | من الضروري الحصول على قروض ، ولكن يمكن أيضًا جمع الأموال بطرق أخرى. | غير مطلوب |
ما هو الدين؟
الدين هو الأموال التي تجمعها الشركة في شكل رأس مال مُقترض. يشير إلى أن الشركة مدينة بالمال لفرد أو منظمة أخرى. هم أقل مصادر التمويل تكلفة حيث أن تكلفة رأس المال أقل من تكلفة الأسهم والأسهم الممتازة. يجب سداد أموال تمويل الديون بمجرد انتهاء الوقت المحدد.
يشمل الدين أشياء مثل القروض لأجل والسندات والسندات. تقدم المؤسسات المالية أو البنوك قروضًا لأجل ، بينما يتم تقديم السندات والسندات لعامة الناس. مطلوب إصدار سندات ذات تصنيف ائتماني. تخضع لفائدة ثابتة ، مما يستلزم الدفع الفوري. نظرًا لأن الفائدة معفاة من الضرائب ، يمكن الوصول إلى الميزة الضريبية أيضًا. ومع ذلك ، فإن وجود الدين في هيكل رأس مال الشركة قد يؤدي إلى نفوذ مالي.
يمكن أن يكون الدين مضمونًا وغير مضمون. الدين المضمون يستلزم التعهد بالأصل كضمان. إذا لم يتم سداد الأموال في غضون فترة زمنية معقولة ، يمكن للمقرض مصادرة العنصر وتحصيل الأموال. في الديون غير المضمونة ، لا يوجد شرط لرهن أي أصل للحصول على النقد. تنص شروط القرض أيضًا على مقدار الفائدة التي يتعين على المقترض دفعها سنويًا ، معبرًا عنها كنسبة مئوية من مبلغ القرض. تُستخدم الفائدة لمكافأة المُقرض على تحمل مخاطر القرض ، وكذلك لتشجيع المقترض على إعادة القرض قريبًا من أجل تقليل نفقات الفائدة الإجمالية.
ما هي حقوق الملكية؟
في التمويل ، تشير حقوق الملكية إلى صافي قيمة الشركة. إنه مصدر لرأس المال طويل الأجل. هي أموال المالك التي يتم تقسيمها إلى أسهم. يحصل المستثمر الذي يستثمر في رأس المال على حصة متساوية من الملكية في الشركة التي وضع فيها أمواله. الاستثمار في الأسهم أغلى من الاستثمار في الديون.
الأسهم العادية والأسهم الممتازة والاحتياطي والفائض كلها مكونات حقوق الملكية. من المفترض أن يتم توزيع الأرباح على المساهمين كعائد على الاستثمار. الأسهم العادية (الأسهم العادية) ليس لها توزيعات أرباح محددة أو دورية ، في حين أن الأسهم الممتازة لها عوائد ثابتة على الاستثمار ولكنها أيضًا غير منتظمة. الاستثمار في الأسهم هو الأكثر خطورة لأنه في حالة إفلاس الشركة ، سيتم سدادها بعد ديون جميع أصحاب المصلحة الآخرين تم تصريفه. لا توجد مدفوعات ثابتة بين أصحاب الأسهم. وبالتالي فإن مدفوعات الأرباح اختيارية تمامًا. بصرف النظر عن ذلك ، لن يتم الدفع لحملة الأسهم إلا في لحظة التصفية ، بينما سيتم استرداد الأسهم الممتازة بعد فترة زمنية محددة.
حقوق الملكية مهمة لأنها تشير إلى قيمة مصلحة المستثمر في الشركة ، والتي تنعكس من خلال الجزء المتناسب من أسهمها. يتمتع المساهمون في أسهم الشركة بفرصة تحقيق مكاسب مالية بالإضافة إلى توزيعات الأرباح. سيصوت المساهمون أيضًا على أنشطة الشركة وانتخابات مجلس الإدارة إذا كانوا يمتلكون أسهمًا. تشجع فوائد ملكية الأسهم هذه المساهمين على الاستمرار في الاستثمار في الشركة.
الاختلافات الرئيسية بين الديون وحقوق الملكية
استنتاج
من الأهمية بمكان لجميع الشركات الحفاظ على توازن الديون وأموال الأسهم. النسبة المثلى للديون إلى حقوق الملكية هي 2: 1 ، مما يعني أن حقوق الملكية يجب أن تكون دائمًا ضعف أهمية الديون ؛ عندها فقط يمكن توقع أن الشركة يمكن أن تغطي خسائرها بشكل كافٍ. أخيرًا ، يتم تحديد الاختيار بين تمويل الديون وحقوق الملكية حسب نوع الشركة وما إذا كانت الفوائد تتجاوز المخاطر. تحقق من معايير الصناعة وما يفعله منافسوك. افحص مجموعة متنوعة من المنتجات المالية لمعرفة أيها يلبي احتياجاتك على أفضل وجه. إذا كنت تفكر في بيع الأسهم ، فتأكد من القيام بذلك بشكل قانوني للحفاظ على السيطرة على شركتك.
