قبل البدء في المقالة ، يجب توضيح شيء واحد هنا ، وهو أن سعر القسيمة يختلف تمامًا عن سعر الفائدة. معدل القسيمة هو دفعة فائدة سنوية ، يتم توفيرها من قبل مُصدر السند إلى حامل السند في وقت الاستحقاق. في غضون ذلك ، عند الوصول إلى سعر الفائدة ، هي الرسوم المفروضة على السداد من قبل المُقرض للمقترض.
سعر القسيمة مقابل سعر الفائدة
الفرق بين سعر القسيمة وسعر الفائدة هو أن معدل القسيمة له معدل ثابت طوال فترة السند. وفي الوقت نفسه ، يتغير سعر الفائدة معدله وفقًا لعائد السندات.
معدل القسيمة هو السعر السنوي للسند الذي يجب دفعه لحامله. أيضًا ، يعتمد ذلك على القيمة الاسمية ، أي القيمة الاسمية للنطاق خلال فترة الإصدار. بعد ذلك ، لن يكون هناك أي تغييرات على السداد ، حيث أن السعر ثابت تمامًا حتى انتهاء صلاحية السند.
من ناحية أخرى ، فإن سعر الفائدة هو الأموال التي سيضيفها المُقرض لاستخراج الأموال المُقرضة من المقترض. سيتم زيادة السداد وفقًا لسعر الفائدة الذي يحدده المقرض. على عكس سعر القسيمة ، قد يتغير سعر الفائدة من قيمته كل فترة.
جدول المقارنة بين سعر القسيمة وسعر الفائدة
| معلمات المقارنة | سعر القسيمة | سعر الفائدة |
| المعنى | معدل القسيمة هو دفعة فائدة سنوية يتلقاها حامل السند على السندات بعد انتهاء فترة الاستحقاق. يتم إصدار أسعار الكوبون على الأوراق المالية ذات الدخل الثابت مثل السندات والرهن العقاري والأوراق المالية وما إلى ذلك. | يتم تحميل سعر الفائدة على المقترض من قبل المُقرض في حالة حدوث أي اقتراض أو إيجار. |
| قيمة الوجه | يتم تحديد القيم الاسمية من خلال القيمة الاسمية للأمن أو السندات. | يتم ثني القيمة الاسمية لسعر الفائدة كمبلغ الدين الذي يمنعه المقترض. |
| فترة الاستحقاق | معدل القسيمة هو دفعة ثابتة للسند ، ويصدر حاملها فترة الاستحقاق في المرحلة الأولى من إصدار السند. وهي تختلف باختلاف حاملي السندات - على سبيل المثال ، فترة السندات لمدة 5 سنوات. | يُطلب من المقترضين سداد المبلغ الذي اقترضوه خلال فترة محددة ، والتي تتكون من معدل فائدة سنويًا. على سبيل المثال ، اقترض المال على أساس عشر سنوات ، ثم في غضون عشر سنوات ، طلب تسوية بسعر فائدة محدد. |
| اسماء اخرى | يُطلق على أسعار الكوبون أيضًا معدل العائد والعائد الاسمي. | يُعرف سعر الفائدة أيضًا باسم معدل الاقتراض ومعدل الفائدة والسعر الأساسي وتكلفة المال وسعر البنك. |
| عملية حسابية | سعر القسيمة = قيمة القسيمة / القيمة الاسمية | طريقتان - الفائدة البسيطة ومعدل الفائدة المركبة. I = المبلغ الأساسي × معدل الفائدة × الفترة الزمنية CI = المبلغ الأساسي × (1 + معدل الفائدة) |
| أنواع سعر القسيمة | سندات القسيمة الصفرية (لا توجد تغييرات في معدل القسيمة) ، والسندات المتزايدة (زيادة معدل القسيمة) والأوراق المالية المتغيرة - معدل القسيمة (التقلبات). | معدل الفائدة الاسمي والسعر الفعلي وسعر الفائدة الحقيقي. |
ما هو سعر القسيمة؟
يُعرف معدل القسيمة أيضًا بالسعر الاسمي. يتم تعريفه من خلال أسرار الفائدة الثابتة لحامل السند. سيتم استلام المبلغ النهائي من قبل المالك في نهاية فترة الاستحقاق. بالإضافة إلى ذلك ، سيكون سعر الكوبون مستقرًا حتى يتلقى حامل السند أمواله. وعلى الحامل أن يدفع كل عام حتى حلول موعد استحقاق السند.
بعد أن قيل ؛ نظريًا ، يتم حساب معدل القسيمة بقسمة المبلغ الإجمالي للمدفوعات السنوية التي يتم سدادها بواسطة السند على القيمة الاسمية للسند في البداية.
هناك ثلاثة أنواع من أسعار الكوبون اعتمادًا على الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.
أولاً ، إنها سندات الكوبون الصفري. ليس لديهم أي دفعة قسيمة لدفع ثمنها حامل السند. أيضًا ، يكون حاملها في متناول اليد بسعر أقل من القيمة الاسمية الأصلية للسند. ثانيًا ، تميل ملاحظات Step-Up ، على عكس التعريف الحقيقي لسعر القسيمة ، إلى زيادة السعر في فترة محددة. أخيرًا ، تعتمد الأوراق المالية ذات السعر العائم على المعدل المرجعي للقسائم.
ما هو سعر الفائدة؟
من ناحية أخرى ، تُعرف أيضًا باسم النسبة المئوية السنوية. يشير معدل الفائدة إلى المال بالإضافة إلى الفوائد التي يجب أن يدفعها المالك للمقرض. يعتمد المبلغ النهائي للسند الذي يجب أن يدفعه المقترض على المبلغ الأساسي للسند ، ومعدل الفائدة ، والمدة التي يتم أخذها خلالها.
يتغير التغيير في المعدل كل شهر أو يوم. إنه بسبب المكاسب السياسية قصيرة الأجل ومخاطر الاستثمارات والضرائب والبنوك وما إلى ذلك.
معدل الفائدة له صيغتان تساهمان في الفائدة البسيطة والفائدة المركبة.
يتم احتساب الفائدة البسيطة بضرب المبلغ الأساسي مع معدل الفائدة السنوي ومدة القرض على مر السنين.
وفي الوقت نفسه ، تكون الفائدة المركبة بضرب المبلغ الأساسي مع (1+ معدل الفائدة السنوية) ومدة القرض بالسنوات. تنتهي فترة الاستحقاق عندما يدفع المقترض الفائدة بالكامل لمقرض السند.
الاختلافات الرئيسية بين سعر القسيمة وسعر الفائدة
استنتاج
عادةً ما يتم استخدام سعر القسيمة في السندات ، وهو دخل لحاملها بعد دفع السعر على بعض العناصر المشتراة. سعر الفائدة هو تخفيض للمقترض عن طريق سداد المبلغ الذي اقترضه.
ينتهي سعر الكوبون وفقًا لفترة الاستحقاق المذكورة من قبل حامل السند عند إصدار السند. ولكن بالنسبة لسعر الفائدة ، لا ينتهي الاستحقاق إلا إذا دفع المقترض مبلغ القرض بالكامل.
