العائد حتى الاستحقاق والعائد الحالي طريقتان تستخدمان لحساب عائد سند محدد باستخدام الصيغ. كلتا الطريقتين اللتين تمثلان العائد الحالي والعائد حتى الاستحقاق لهما تطبيقات مختلفة لاستخدامها ، والتي تعتمد على الهدف المحدد للمستثمر. ليس من الصعب التفريق بين هذين المصطلحين لأن أسمائهما تظهر تطبيقهما وخصائصهما.
العائد حتى النضج مقابل العائد الحالي
الفرق بين العائد حتى الاستحقاق والعائد الحالي هو أن العائد الحالي للسند الذي يحققه معدل الاستثمار على أساس سنوي ، والذي يتضمن دفع أرباح الأسهم والفوائد. في المقابل ، فإن العائد حتى الاستحقاق هو إجمالي العائد المتوقع على السند عندما يتم الاحتفاظ بهذا السند حتى ينضج.
العائد حتى الاستحقاق هو ذلك العائد عندما يتحول سند معين إلى مرحلة النضج. غالبًا ما يُطلق على العائد حتى الاستحقاق معدل العائد الذي سيحصل عليه الشخص عندما يصل السند إلى تاريخ استحقاقه. عادة ما يُفترض أن العائد حتى الاستحقاق يُعرف باسم معدل العائد المرتبط بالسندات. يتم تحديد هذا العائد باستخدام مجموعة متنوعة من العناصر الحاسمة.
العائد الحالي هو العائد الذي سيحصل عليه الشخص الذي يستثمر بعد استثمار الأموال. العائد الحالي هو أساسًا السند المتاح في الوقت الحالي. يشير هذا المقياس إلى سعر القيمة السوقية الحالي لسند معين بدلاً من القيمة الاسمية الفعلية أو القيمة الاسمية. يُعرف المستثمر الذي يتوقع أن يكسب بعد الاستثمار عندما يشتري المالك سندًا معينًا بالعائد الحالي.
جدول المقارنة بين العائد حتى الاستحقاق والعائد الحالي
| معلمات المقارنة | العائد حتى الاستحقاق | العائد الحالي |
| الوظيفة الأساسية. | يقيم عائد الاستثمار في السند حتى تاريخ استحقاق السند. | يقدّر ويتنبأ بالعلاقة بين السعر الحالي للسند ومعدل الفائدة الناتج عن السند سنويًا. |
| معدل الخصم | سيكون معدل العائد حتى الاستحقاق أعلى عند شراء السند مقابل خصم يحصل عليه الشخص. | سيكون معدل العائد الحالي منخفضًا نسبيًا عند شراء السند بخصم يتلقاها الشخص. |
| قيمة استثنائية | سيكون معدل العائد حتى الاستحقاق منخفضًا عندما يتم دفع قسط معين مقابل السند. | سيكون معدل العائد الحالي أعلى عندما يتم دفع قسط معين لسند. |
| تم أخذ المخاطر | يأخذ العائد حتى الاستحقاق في الاعتبار مخاطر إعادة الاستثمار. | لا يأخذ العائد الحالي في الاعتبار مخاطر إعادة الاستثمار. |
| تغطية | عائد النضج بعيد المدى ومستخدم على نطاق واسع. | العائد الحالي ليس له تأثير بعيد المدى. |
| معادلة | معادلة العائد حتى الاستحقاق: | صيغة العائد الحالي: سعر القسيمة على سعر الشراء. |
ما هو العائد حتى النضج؟
مصطلح العائد حتى الاستحقاق هو إجمالي العائد المحدد للسند عندما يتم الاحتفاظ بسند معين معلق حتى استحقاقه. يعتبر هذا النوع من السندات سندات طويلة الأجل يتم التعبير عنها كمعدل سنوي. تمت جدولة جميع المدفوعات التي تتم بموجب هذا العائد وكذلك إعادة استثمارها في نفس التاريخ. يسمى العائد حتى الاستحقاق أيضًا عائد الكتاب أو عائد الاسترداد.
يتم استخدام العائد حتى النضج على نطاق واسع وله تأثير بعيد المدى. ومن المعروف أننا نعوض السعر الذي يعادله التدفق الحالي مع القيمة الحالية للتدفقات الخارجة المستقبلية وفقًا لسعر السوق الحالي للسند حتى تاريخ الاستحقاق. عادة ما يُفترض أن هذا العائد للسند يُعرف باسم معدل العائد المرتبط بالسندات. يتم تحديد هذا العائد باستخدام مجموعة متنوعة من العناصر الحرجة.
ما هو العائد الحالي؟
يتم تحديد العائد الحالي على أنه الدخل الذي يتم إنشاؤه من استثمار بالسعر الحالي للأوراق المالية المحددة التي يتم الاحتفاظ بها معلقة. يوضح هذا المقياس سعر السعر الحالي للسند بدلاً من القيمة الاسمية للسند. يُعرف المستثمر الذي يتوقع أن يكسب بعد الاستثمار عندما يشتري المالك سندًا معينًا بالعائد الحالي.
على الرغم من أنه لا يتم ذكره كعائد حالي ، إذا احتفظ الشخص بالسند حتى تاريخ الاستحقاق وحصل على عائد فعلي للاستثمار ، يقال إن العائد الحالي له مقياس أفضل من العائد الاسمي. لأنه يقيس معدل العائد فيما يتعلق بالسعر الحالي الأخير لسند معين.
الاختلافات الرئيسية بين العائد حتى الاستحقاق والعائد الحالي
استنتاج
العائد حتى الاستحقاق بعيد المدى ويستخدم على نطاق واسع لقياس حسابات العائد لأمن الدين من العائد الحالي. تأخذ هذه الطريقة في الاعتبار جميع التدفقات النقدية ومعدلات حقوق الملكية من القيمة الاسمية للسند المتوقعة في السوق.
العائد الحالي هو طريقة أساسية تستخدم لحساب العائد على قرض دين يتم فيه تقسيم السندات بسعر السوق الحالي ويتم التعبير عنه من حيث النسبة المئوية. لا تستخدم هذه الطريقة على نطاق واسع لأنها لا تأخذ في الاعتبار التدفقات النقدية. كل من عائدات السندات هذه لها وظائفها الخاصة ، ويجب استخدامها وفقًا للخصائص السائدة.
