الفرق بين عائد توزيعات الأرباح ومعدل التوزيعات (مع الجدول)

لطالما كان سوق الأسهم أو سوق الأوراق المالية موضوعًا ساخنًا شائعًا بين الجميع. يقال دائمًا أن الاستثمار في سوق الأوراق المالية محفوف بالمخاطر ويعتمد تمامًا على حظ أي شخص. إنه يرتفع وينخفض ​​بسرعة بنفس الوتيرة ولا يقدم أي ضمان. تستثمر العديد من الشركات متعددة الجنسيات أو المؤسسات الكبيرة أموالها في أسواق الأسهم هذه وتحقق أرباحًا قيّمة منها.

عائد توزيعات الأرباح مقابل معدل توزيعات الأرباح

الفرق بين عائد توزيعات الأرباح ومعدل توزيعات الأرباح هو أن عائد توزيعات الأرباح هو مجموع الأموال التي يتعين على الشركة دفعها في توزيعات الأرباح كل عام بالنسبة لسعر سهمها. في المقابل ، معدل توزيعات الأرباح هو نسبة توزيعات الأرباح التي تدفعها الشركة سنويًا إلى سعر سهمها النسبي.

يتم التعبير عن عائد توزيعات الأرباح كنسبة مئوية ، وصيغة حساب عائد الأرباح هي (توزيعات الأرباح لكل سهم / القيمة السوقية لكل سهم). نسبة / سعر توزيعات الأرباح هو المقابل لعائد توزيعات الأرباح. يتم دفع توزيعات الأرباح بشكل رئيسي من قبل الشركات الناضجة. تُستخدم صناديق الاستثمار العقاري وشركات تطوير الأعمال وما إلى ذلك لدفع قيم أرباح أعلى من المتوسط.

يتم التعبير عن معدل الأرباح أيضًا بالنسب المئوية. يمكن أن يكون معدل أرباح الشركة ثابتًا أو مرنًا ويمكن تغييره وفقًا لاستراتيجيات الشركة وتفضيلاتها. يتم دفع هذه من قبل الشركات التي تحقق ربحًا كبيرًا وصحيًا. إنها طريقة لتقييم استدامة الشركة.

جدول المقارنة بين توزيعات الأرباح ومعدل التوزيعات

معلمات المقارنة	العائد الربحي	معدل التوزيعات
المعنى	يمكن تعريف عائد توزيعات الأرباح على أنه الجزء الذي تدفعه الشركة من حيث توزيعات الأرباح نسبياً إلى سعر سهمها.	معدل توزيعات الأرباح هو نسبة توزيعات الأرباح التي تدفعها الشركة سنويًا إلى سعر سهمها النسبي.
معادلة	عائد توزيعات الأرباح = توزيعات الأرباح لكل سهم / القيمة السوقية للسهم	معدل توزيعات الأرباح = توزيعات الأرباح لكل سهم / السعر الحالي
مثال	كلما زاد عائد أرباح الشركة ، زاد احتمال أن يستثمر الناس فيها.	يدفع الاستثمار أرباحًا تبلغ حوالي روبية. 0.50 ربع سنوي مع روبية إضافية. 0. 12 بسبب بعض الأحداث التي استفادت منها الشركة. معدل الأرباح المحسوبة هو روبية. 2.12 في السنة.
المرونة	إنه ثابت وقد يزيد أو ينقص.	يمكن إصلاحه أو تعديله وفقًا لسياسات الشركة واستراتيجياتها.
متى يتم الدفع؟	يتم دفعها سنويا.	يتم دفعها كل ثلاثة أشهر أو سنويًا.

ما هو عائد التوزيعات؟

يمكن تعريف عائد توزيعات الأرباح على أنه الأموال التي تدفعها الشركة من حيث توزيعات الأرباح بالنسبة إلى القيمة السوقية للأسهم. يمكن التعبير عنها بالنسب المئوية. صيغة عائد الأرباح هي -

المعاملة بالمثل لعائد توزيعات الأرباح هي القيمة السوقية للسهم الواحد / توزيعات الأرباح لكل سهم.

من خلال الصيغ المذكورة أعلاه ، يمكن القول أيضًا أن عائد توزيعات الأرباح هو مجموع الأموال التي تدفعها الشركات المختلفة لحملة الأسهم / السعر الحالي للأسهم التي يمتلكونها. عادة ما يتم دفع هذه الأرباح من قبل الشركات الناضجة والراسخة. شركات تطوير الأعمال (BDC) ، وصناديق الاستثمار العقاري (REITs) ، وشراكة الشراكة المحدودة الرئيسية (MLP) ، وما إلى ذلك ، تدفع جميعها مبالغ ضخمة من الأرباح ، وعادة ما تكون أكثر من متوسط ​​القيمة ، وأيضًا يتم فرض ضرائب على أرباح هذه الشركات في معدلات أعلى.

على سبيل المثال - هناك شركة س ، وسعر سهمها يتم تداوله عند 40 دولارًا ، والآن تدفع الشركة دولارًا واحدًا لمساهميها. نسبيًا ، يتم تداول شركة أخرى Y ، أسهم شركتها بسعر 80 دولارًا ، كما أنها تدفع دولارًا واحدًا إلى مساهمها.

لذلك ، فإن عائد توزيعات أرباح الشركة X هو 2.5٪ (1 دولار / 40 دولار) ، في حين أن عائد توزيعات أرباح الشركة Y هو 1.25٪. وإذا افترضنا أن جميع العوامل الأخرى متساوية ، فسيختار أي مستثمر الشركة "س" لاستثمار دخلها لأنها تضاعف عائد توزيعات الأرباح.

ما هو معدل توزيعات الأرباح؟

معدل توزيع الأرباح هو المبلغ المتوقع من المال الذي حصل عليه المستثمر بعد عام سنوي في الشركة. يمكن أن يكون معدل أرباح الشركة ثابتًا أو مرنًا ويمكن تغييره وفقًا لاستراتيجيات الشركة وتفضيلاتها. يتم دفع هذه من قبل الشركات التي تحقق ربحًا كبيرًا وصحيًا. إنها طريقة لتقييم استدامة الشركة. في بعض الأحيان ، يتم استخدام كل من المصطلحين بالتبادل. صيغة معدل توزيعات الأرباح هي -

معدل توزيعات الأرباح = توزيعات الأرباح لكل سهم / السعر الحالي

يختلف معدل الأرباح باختلاف الشركات. سيكون لدى الشركة الناضجة خيارات أقل احتمالا للاستثمار في مشاريع التوسعات. لذلك يفضلون تقديم توزيعات أرباح لمساهميهم. في الوقت نفسه ، ستستخدم الشركة التي ترسخ نفسها في السوق هذه الأرباح للاستثمار في توسيع أعمالها بدلاً من إعادتها إلى مساهميها.

تشير المعدلات الضخمة لأرباح الشركة إلى أن الشركة يمكن أن تنتج تدفقات نقدية من مشاريعها وعملياتها ؛ أيضًا ، لديهم خيارات أقل للتوسع في المستقبل الجديد.

الاختلافات الرئيسية بين عائد توزيعات الأرباح ومعدل التوزيعات

1. يُطلق على عائد توزيعات الأرباح على أنه المبلغ الأكبر الذي تدفعه الشركة لمساهميها بالنسبة إلى أسعار أسهمهم. في المقابل ، فإن معدل توزيع الأرباح هو جزء من توزيعات الأرباح التي تدفعها الشركة سنويًا إلى سعر سهمها الحالي النسبي.
2. يتم ملاحظة عائد توزيعات الأرباح سنويًا بينما يتم دفع الأرباح الموزعة كل ثلاثة أشهر أو سنويًا من قبل الشركة.
3. يمكن أن يكون عائد توزيعات الأرباح هو نفسه أو يزيد أو ينقص لمدة عام ، في حين أن معدل الأرباح يمكن أن يكون قابلًا للتعديل أو ثابتًا ؛ يعتمد على شروط ولوائح وسياسات واستراتيجيات الشركة.
4. يبدو أن صيغة كلا المصطلحين هي نفسها.
5. مثال على عائد توزيعات الأرباح - هناك شركة X ، وسعر سهمها يتداول عند 40 دولار. الآن تدفع الشركة دولارًا واحدًا لمساهميها. نسبيًا ، يتم تداول شركة أخرى Y ، أسهم شركتها بسعر 80 دولارًا ، كما أنها تدفع دولارًا واحدًا إلى مساهمها. لذلك ، فإن عائد توزيعات أرباح الشركة X هو 2.5٪ (1 دولار / 40 دولار) ، في حين أن عائد توزيعات أرباح الشركة Y هو 1.25٪. وإذا افترضنا أن جميع العوامل الأخرى متساوية ، فسيختار أي مستثمر الشركة "س" لاستثمار دخلها لأنها تضاعف عائد توزيعات الأرباح.

مثال على معدل توزيعات الأرباح - إذا دفع الاستثمار أرباحًا تبلغ حوالي روبية. 0.50 ربع سنوي ولكن أيضًا يدفع لك روبية إضافية. 0. 12 بسبب بعض الأحداث التي استفادت منها الشركة. ثم معدل الأرباح المراد حسابه هو روبية. 2.12 لكل عام. [يتم حسابها وفقًا لذلك - روبية. 0.50 × 4 أرباع + روبية. 0.12 (أجر مستفيد إضافي) = روبية. 2.12].

استنتاج

يعتبر عائد الأرباح ومعدل الأرباح شيئان مختلفان تمامًا إذا كان لدى شخص ما معرفة مناسبة حول هذا الموضوع. من المرجح أن يتم استخدام كلا المصطلحين كمصطلحات قابلة للتبديل لبعضهما البعض. إن عائد توزيعات الأرباح ليس سوى جزء بسيط من المال الذي تدفعه الشركة كأقارب توزيعات الأرباح لسعر سهمها. في المقابل ، معدل توزيعات الأرباح هو المبلغ من استثمار معين مثل سوق الأوراق المالية أو الصناديق المشتركة أو أي استثمار في سوق المال.

يمكن أن يكون عائد توزيعات الأرباح ثابتًا أو يزيد أو ينقص لمدة عام. إذا لم يكن هناك تغيير في عدد أرباح الأسهم ، فإن العائد سيرتفع ، وفي النهاية سينخفض ​​سعر السهم ، والعكس صحيح.

مراجع

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/0304405X74900063
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1475-6803.1993.tb00135.x