"العائد الحالي" و "سعر القسيمة" هما مصطلحان مختلفان ، لكن هذين المصطلحين يتعلقان بالسندات والأسهم. يتجه العديد من الأشخاص نحو طرق أخرى مثل الصناديق المشتركة ، وسوق الأوراق المالية ، وسوق الأسهم ، وما إلى ذلك ، لاستثمار أموالهم لتحقيق عوائد أفضل. لذا فإن هذين المصطلحين ضروريان لفهم كيفية عمل السوق.
العائد الحالي مقابل معدل القسيمة
الفرق بين العائد الحالي ومعدل القسيمة هو أن العائد الحالي هو نسبة الدخل السنوي من السند إلى السعر الحالي للسند ، ويخبرنا عن الدخل المتوقع الناتج من السند. في المقابل ، معدل القسيمة هو فائدة ثابتة يدفعها المصدر سنويًا على القيمة الاسمية للسند.
العائد الحالي هو أداة رياضية يمكن أن تخبرنا عن الدخل المتوقع من أي استثمار. بشكل عام ، يتم استخدامه للسندات. يمكن حسابه بقسمة الدخل السنوي من السند على السعر الحالي للسند. إنها طريقة ممتازة للتحقق من التوقعات من السند.
سعر الكوبون هو فائدة ثابتة يحصل عليها حامل السند سنويًا حتى ينضج تمامًا ، بغض النظر عن الوضع الحالي لقيمة السند. بشكل عام ، يتم دفع المبلغ السنوي المستحق لسعر القسيمة مرتين في السنة. لا تعتمد على القيمة الاسمية للسندات أو القيمة الاسمية.
جدول المقارنة بين العائد الحالي ومعدل القسيمة
| معلمات المقارنة | العائد الحالي | سعر القسيمة |
| تعريف | من المتوقع الدخل السنوي من السند. | هو مقدار فائدة ثابت يحصل عليه المُصدر سنويًا. |
| طبيعة سجية | يتغير باستمرار لسند معين مع فترات زمنية. | إنها فائدة ثابتة ولا تتغير لسند معين. |
| معادلة | الدفع النقدي السنوي سعر السوق | (إجمالي مدفوعات القسيمة السنوية ÷ القيمة الاسمية للسند) × 100٪ |
| تأثير المخاطر | يمكن أن تتأثر بالمخاطر. | لا تتأثر بأي خطر. |
| ملاءمة | إنها مجرد أداة للتحقق من التوقعات. | إنها النسبة المئوية الفعلية التي يحصل عليها حامل الأسهم. |
ما هو العائد الحالي؟
العائد الحالي هو طريقة لقياس عائد السندات ، والتي تقيس الدخل السنوي من الأسهم. يخبر المستثمر بالعائد المتوقع من السند إذا استثمر في السند لمدة عام واحد. يتغير سعر السندات بانتظام ، وبالتالي فإن العائد الحالي ليس مبلغًا حقيقيًا. بدلا من ذلك ، هو عائد متوقع فقط.
يعتمد العائد الحالي على سعر السوق الحالي ، لذلك يستمر في التغير. على سبيل المثال ، أصدرت شركة XYZ سندًا بقيمة اسمية قدرها 2000 دولار ، ودفع القسيمة السنوي هو 150 دولارًا. الآن سعر السوق الحالي للسندات هو 1800 دولار ، لذلك يمكن حساب العائد الحالي ، مما ينتج عنه عائد حالي يساوي 8.33٪.
يمكن أن يكون العائد الحالي مساويًا لمعدل القسيمة في بعض الحالات النادرة عندما يكون سعر سوق السندات مساويًا لقيمته الاسمية. يكون أعلى عندما ينخفض سعر سوق السندات عن قيمته الاسمية ، ويكون أقل عندما يكون سعر سوق السندات أعلى من قيمته الاسمية.
هناك العديد من الطرق الأخرى مثل العائد الحالي لحساب عائد السندات مثل العائد حتى الاستحقاق. يجب على المستثمر النظر في جميع السيناريوهات والتحقق من العائد لأن العائد الحالي لا يأخذ في الاعتبار التأثير الزمني على عائد السندات. يمكن أن تساعد هذه النقاط في اختيار سند مثالي لتحقيق عائد أعلى.
ما هو سعر القسيمة؟
معدل القسيمة هو المبلغ الفعلي الذي يحصل عليه حامل أي سند. يتم دفعها سنويًا حتى تنضج. إنه معدل الفائدة. يتم تحديد معدل الفائدة هذا بشكل عام من قبل الحكومة. يبقى ثابتًا ما إذا كانت القيمة السوقية للسند تنخفض أو ترتفع ، لذلك فهي مبلغ مضمون لحامل الأسهم ، مهما كان الشرط.
إنه عائد ثابت على السند. على سبيل المثال ، إذا أصدرت شركة سندًا بقيمة اسمية قدرها 100 دولار وسعر الكوبون 10٪ ، فإنها تدفع 10 دولارات سنويًا إلى حامل السند. بشكل عام ، يتم دفعها مرتين نصف سنويًا.
في معظم الحالات ، يفضل المستثمرون السندات ذات معدل القسيمة المرتفع. في بعض الأحيان ، يمكن أن يكون سعر الكوبون صفرًا أيضًا ، ويفضل ذلك من قبل شركات التأمين حيث يتم تقليل مخاطر أسعار الفائدة لشركات التأمين بمساعدة السندات بدون قسيمة.
ومن المعروف باسم سعر القسيمة. يرجع السبب في ذلك ، في البداية ، إلى أن المستثمرين اعتادوا الحصول على ورقة قسائم ورقية أثناء شراء السند ، والتي يمكن استردادها على فترات زمنية منتظمة مقابل أموال حقيقية. الآن في عصر الرقمنة ، تتم المدفوعات إلكترونيًا.
الاختلافات الرئيسية بين العائد الحالي ومعدل القسيمة
استنتاج
يمكن أن يمنحك استثمار الأموال في المكان المناسب عوائد أعلى يمكن أن تساعدك في المستقبل ، لكن القرار الخاطئ يمكن أن يؤدي إلى خسارة أكبر أو يضعك تحت الديون. لذا ، قم بدراسة السوق وجميع المصطلحات ذات الصلة بالتفصيل لاتخاذ القرار بحكمة. وبالمثل ، فإن العائد الحالي ومعدل القسيمة هما مصطلحان يمكن أن يساعدا المستثمر في اتخاذ القرار.
يساعد كل من العائد الحالي ومعدل القسيمة في تحديد أفضل الأسهم للاستثمار فيها. يحدد الأول العائد المتوقع ، ويحدد الأخير الدخل السنوي الثابت من السند. يجب استخدام كلا المصطلحين مع بعض الأدوات الأخرى بحكمة قبل الاستثمار.
