الاستثمارات ليست مزحة ، ويجب على المرء ألا يأخذها على محمل الجد. يمكن أن يتسبب أصغر تحول في السوق في ارتفاع أو انخفاض سعر السهم ، وبالتالي تحديد مكاسبك أو خسائرك من الاستثمارات التي قمت بها. بعض المصطلحات التي تقرر ما إذا كان ينبغي للمرء أن يستثمر في أصل ما هي تكلفة حقوق الملكية وتكلفة رأس المال.
تكلفة حقوق الملكية مقابل تكلفة رأس المال
الفرق بين تكلفة حقوق الملكية وتكلفة رأس المال هو أن تكلفة حقوق الملكية هي العوائد المكتسبة من الاستثمارات. في المقابل ، تكلفة رأس المال هي المصاريف التي يجب على الشركة دفعها لجمع الأموال. ومع ذلك ، فإن تكلفة حقوق الملكية تساعد في تقدير تكلفة رأس المال.
تكلفة حقوق الملكية هي العوائد التي تحتاجها الشركة للتأكد من أن الاستثمارات التي تمت تلبي متطلبات عوائد رأس المال. إنه مثل نظام المقايضة بين الشركة والسوق. تعوض الشركة عن ملكيتها للأصل بتكلفة حقوق الملكية.
تكلفة رأس المال هو متوسط مرجح مختلط لتكلفة الدين وتكلفة حقوق الملكية المتوقعة من قبل الشركة. تستخدم الشركة تكلفة رأس المال لتقرير ما إذا كان المشروع يستحق الإنفاق على موارده. يستخدمه المستثمرون لغرض مماثل.
جدول المقارنة بين تكلفة حقوق الملكية وتكلفة رأس المال
| معلمات المقارنة | تكلفة حقوق الملكية | تكلفة رأس المال |
| تعريف | إنها العوائد التي يتوقعها المستثمر. | هو المبلغ الذي تدفعه الشركة لجمع المزيد من الأموال. |
| طريقة حساب | يمكن حساب تكلفة حقوق الملكية باستخدام طريقتين - طريقة رسملة الأرباح وطريقة تسعير الأصول الرأسمالية. | يتم حساب تكلفة رأس المال بطريقة WACC. |
| صناعة القرار | إنها تلعب دورًا صغيرًا في صنع القرار بشأن الاستثمارات. | إنها تلعب دورًا رئيسيًا أثناء اتخاذ القرار بشأن الاستثمارات. |
| شرط الفوائد | يجب أن تكون العوائد أكثر من تكلفة رأس المال. | يجب أن تكون تكلفة رأس المال أقل من العوائد. |
| يتضمن تكلفة الديون | تكلفة حقوق الملكية لا تتضمن تكلفة الدين. | يتم أخذ كل من تكلفة حقوق الملكية وتكلفة الدين في الاعتبار. |
ما هي تكلفة حقوق الملكية؟
تكلفة حقوق الملكية هي في الأساس معدل العائد الذي يحصل عليه المساهم على استثماره في رأس المال. إنها قيمة تعني بشكل أساسي المبلغ الذي قد يكسبه المرء من خلال الاستثمار في أصل آخر بمخاطر متساوية. هو الرقم الذي سيقنع المستثمر بالاستثمار في أصول الشركة.
تعد تكلفة حقوق الملكية جانبًا أساسيًا من تقييم المخزون. هناك طريقتان لتقييم تكلفة حقوق الملكية ؛ طريقة تسعير الأصول الرأسمالية أو طريقة رسملة الأرباح. لكن طريقة توزيع الأرباح لا يمكن تطبيقها إلا إذا دفعت الشركة أرباحًا. طريقة تسعير الأصول الرأسمالية هي الطريقة التي تفكر فيها في المخاطر التي ينطوي عليها الاستثمار فيما يتعلق بالسوق.
تكلفة حقوق الملكية هي أساسًا جاذبية المشروع الذي ترغب الشركة في أن يستثمر فيه المستثمرون. كشركة ، هو معدل العائد المطلوب لإقناع المستثمر والمستثمر. هو معدل العائد المتوقع من قبلك للاستثمار في أصول شركة أو شركة ، واعتمادًا على كيفية حساب الفرد ، تعتمد تكلفة حقوق الملكية على توزيعات الأرباح التي تدفعها الشركة أو المخاطر المرتبطة بالسوق.
ما هي تكلفة رأس المال؟
عندما تتشابك تكلفة حقوق الملكية مع تكلفة الدين ومتوسطها المرجح ، تُعرف باسم تكلفة رأس المال. رأس المال هو في الأساس معيار يقرر ما إذا كان المشروع يستحق موارده أو ما إذا كان الاستثمار يستحق المخاطرة بعائداته.
تقوم الشركات بترتيب الشؤون المالية بطريقتين ؛ عن طريق الحصول على الديون أو من خلال حقوق الملكية. وبالتالي ، فإن تكلفة رأس المال تعتمد فقط على طريقة التمويل. في معظم الحالات ، تستخدم الشركات مزيجًا من النهجين ، وفي هذه الحالة يتم تحديد تكلفة رأس المال من خلال متوسطها المرجح.
يجب أن تولد قرارات الشركة لاستثمارات المشروع عائدًا يتجاوز تكلفة رأس المال حتى يعود المستثمرون. يتم تقدير تكلفة رأس المال من خلال الإجراء المسمى المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (WACC). تأخذ هذه الصيغة في الاعتبار التناسب المرجح لتكلفة حقوق الملكية وتكلفة الدين.
تعتبر تكلفة رأس المال من أهم العوامل في عملية اتخاذ القرار فيما يتعلق بالاستثمارات في المشاريع الرأسمالية. إنه المعيار الذي يجب عدم الاستثمار في المشروع دونه حيث لن يحصل المستثمر على أي فوائد إذا انخفضت العائدات.
الاختلافات الرئيسية بين تكلفة حقوق الملكية وتكلفة رأس المال
استنتاج
كما قيل من قبل ، الاستثمارات محفوفة بالمخاطر دائمًا. يجب على المرء دائمًا توخي الحذر عند وضع أمواله فيه. تكلفة حقوق الملكية وتكلفة رأس المال هما مصطلحان مهمان في عالم التمويل يساعدان في الحصول على مزيد من المعلومات حول المخاطر التي تنطوي عليها الاستثمارات المحتملة.
تخبرك تكلفة رأس المال بالمبلغ المطلوب لجمع أموال جديدة. تخبر تكلفة حقوق الملكية المستثمرين بعدد العوائد التي يجب أن يتوقعوها ، مع الأخذ في الاعتبار النسبة المئوية للمخاطر التي ينطوي عليها السوق.
مراجع
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1475-679X.2006.00209.x
- https://link.springer.com/article/10.1023/B:RAST.0000028188.71604.0a
