عالم المال ضخم للغاية ، ويضم الكثير من الأشياء مثل الاستثمارات ، والخدمات المصرفية ، وتمويل الشركات ، والمشتقات ، والمقاييس ، وما إلى ذلك. كل هذه الأشياء مهمة لإدارة اقتصاد البلد. تكلفة رأس المال ومعدل العائد هما من أهم المفاهيم في التمويل.
تكلفة رأس المال مقابل معدل العائد
الفرق بين تكلفة رأس المال ومعدل العائد هو أن تكلفة رأس المال هي معدل العائد المتوقع لاستثمار في شركة معينة ، ومعدل العائد المطلوب هو الحد الأدنى للمكاسب التي يجب أن يحصل عليها المستثمر مقابل استثمار في شركة معينة.
عندما تقوم شركة بإصدار أوراق مالية مثل الأسهم أو الأسهم الممتازة أو السندات لتحصيل رأس المال. في وقت إصدارها ، فإنها تضمن سداد الأموال مع بعض الفوائد ، والتي تسمى تكلفة رأس المال.
عندما يستثمر الناس في شركة عن طريق شراء الأسهم أو الأوراق المالية ، فإنهم يخاطرون. ولأنهم يخاطرون ، يجب أن يحصلوا على حد أدنى معين من الفائدة أو ربح على أموالهم أو استثمار رأس المال. يسمى هذا الربح أو الفائدة معدل العائد.
جدول المقارنة بين تكلفة رأس المال ومعدل العائد
| معلمات المقارنة | تكلفة رأس المال | معدل العائد |
| تعريف | تكلفة رأس المال هي معدل العائد المتوقع لاستثمار في شركة معينة. | يجب أن تحصل الشركة على معدل العائد لتلبية متطلبات المستثمرين المختلفين. |
| خدمة | هيكل رأس المال - تقييم البديل الاستثماري - تقييم الأداء المالي. | تقليل المخاطر وطمأنة المساهمين. |
| عناصر | تكلفة الدين وتكلفة رأس المال السهمي وتكلفة الأرباح المحتجزة وتكلفة رأس المال التفضيلي. | المكونات المرجحة لتكلفة رأس المال |
| المصطلح | تكلفة رأس المال ليس لها أي مصطلحات أخرى. | يُعرف معدل العائد أيضًا باسم WACC أو التكلفة الإجمالية لرأس المال. |
| أهمية | تعظيم ثروة المساهمين. | توفير الاستقرار لهيكل رأس المال. |
ما هي تكلفة رأس المال؟
يشار إلى التكلفة التي يتم تكبدها في الاحتفاظ بالأموال التي تم الحصول عليها من مصادر مختلفة والموظفة في الأعمال التجارية باسم تكلفة رأس مال الشركة. تكلفة رأس المال هي معدل العائد الذي يجب أن تكسبه الشركة لإرضاء المستثمرين الذين قدموا تمويلًا طويل الأجل. هو معدل العائد الذي تحتاجه الشركة لجذب موردي الأموال لإتاحة الأموال للشركة. يتم تحقيق هدف تعظيم ثروة المساهمين بمساعدة تكلفة رأس المال.
تعتبر تكلفة رأس المال مفيدة في تصميم هيكل رأس مال الشركة وتقييم بديل الاستثمار وتقييم الأداء المالي. أرباح الشركة أقل ، والمخاطر على المستثمرين أكبر ، وهيكل رأس المال غير متوازن إذا كانت تكلفة رأس المال مرتفعة. تشير مكونات تكلفة رأس المال إلى كل مصدر يتم جمع الأموال منه ، أي تكلفة الدين وتكلفة حقوق الملكية وتكلفة الأرباح المحتجزة وتكلفة رأس المال التفضيلي. هناك صيغ مختلفة لحساب تكلفة رأس المال.
ما هو معدل العائد؟
عندما يستثمر المستثمرون في شركة ، يجب أن يحصلوا على حد أدنى مطلوب من معدل العائد على استثماراتهم. معدل العائد هو معدل العائد المطلوب ، والمعروف أيضًا باسم متوسط التكلفة المرجح لرأس المال- WACC. تستخدم الشركات أنواعًا مختلفة من رأس المال لتمويل نشاطها. يتم تحديد متوسط تكلفة رأس المال لتحديد تكلفة رأس مال الشركة. متوسط التكلفة المرجح لرأس المال ليس سوى متوسط التكلفة المرجح لمختلف مصادر التمويل. المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال هو معدل العائد الذي يجب أن تكتسبه الشركة لتلبية الحد الأدنى من المتطلبات الأساسية للمستثمرين المختلفين.
القرار بشأن الأوزان المناسبة والجوانب ذات الصلة هو الجزء الأكثر أهمية في هذه العملية. لتحديد تكلفة إجمالية واحدة لرأس المال ، يتم أخذ جميع تكاليف المكونات المختلفة لرأس المال بعد خصم الضرائب معًا أثناء حساب معدل العائد المطلوب أو المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال. يعتمد النهج على افتراضات مختلفة فيما يتعلق بالعروض المستقبلية وهيكل رأس المال والتكاليف المختلفة وقرارات التمويل الخاصة بالشركة. يساعد في تقليل المخاطر ، وإعطاء ضمان للمساهمين وبالتالي توفير الاستقرار لهيكل رأس المال.
الاختلافات الرئيسية بين تكلفة رأس المال ومعدل العائد
استنتاج
كان يُنظر إلى التمويل السابق على أنه شيء ليس كوب شاي مألوف للرجل. بالنسبة للتخطيط والاستثمار المستقبلي ، كان التوفير والودائع المستقبلية في البنوك الحكومية الخيار المفضل الوحيد. كان الرجل العادي أو العاملون من الطبقة الوسطى خائفين من الاستثمار في الأسهم أو السندات أو سوق الأوراق المالية بشكل عام.
في السابق ، كان هناك أيضًا الكثير من الإجراءات المعقدة للدخول إلى البورصة والعمل فيها ، بسبب وجود عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين في هذه الصناعة. لقد استغرق الناس سنوات حتى يفهموا أهمية الاستثمار إلى جانب الادخار.
الاستثمار اليوم هو شيء يهتم به كل فرد آخر. من أجل استثمار الأموال في المكان المناسب ، يتعلم الناس أشياء جديدة أو يوظفون محترفين. تكلفة رأس المال ومعدل العائد هما عنصران مهمان في الإدارة المالية. هذا هو السبب في أن الاستثمار بمفردك ، بناءً على معرفتك أو تعيين محترف ، يتطلب كلاهما معرفة تكلفة رأس المال ومعدل العائد.
