يتعين على المدير المالي أن يراقب أسعار الفائدة والتضخم وأسعار الصرف لتقديم معلومات مفيدة حول السوق المالية لأعضاء مجلس الإدارة لاتخاذ قرارات مختصة. تأخذ المؤسسات الكبيرة والصغيرة قروضًا من البنوك والمستثمرين وتبيع الأسهم للمساهمين للحفاظ على استمرار العمل. يقوم القسم المالي بإنشاء ميزانية عمومية وبيانات مالية لمراجعة تكلفة رأس المال. تلعب تكلفة شروط الدين وأسعار الفائدة دورًا مهمًا في قياس تكلفة رأس المال.
تكلفة الدين مقابل سعر الفائدة
الفرق بين تكلفة الدين وسعر الفائدة هو أن تكلفة الدين هي الحد الأدنى للفائدة الممنوحة للمستثمر أو حامل السندات للاستثمار في الشركة ، ومعدل الفائدة هو المبلغ الذي يتم تحميله على المبلغ الأساسي من قبل المستثمر شهريًا أو سنويًا. تعتمد تكلفة الدين على النسبة المئوية لسعر الفائدة المفروضة على المبلغ الأساسي.
تكلفة الدين هي متوسط مبلغ الدين المدفوع على القروض أو السندات التي تأخذها الشركة. يتم احتساب تكلفة الدين من قبل المدير المالي عندما تخطط الشركة لشراء ديون جديدة من المستثمرين لضمان أمن السندات وإظهار الأداء المالي للشركة للمستثمرين.
معدل الفائدة هو الحد الأدنى للمعدل المدفوع على المبلغ الأساسي سواء شهريًا أو سنويًا. يتم دفع معدل الفائدة على الديون المستحقة والديون الجديدة. تتغير أسعار الفائدة وفقًا للتغير في حالة السوق ومعدلات التضخم ، وتتقاضى البنوك معدلات فائدة مختلفة لأنواع مختلفة من القروض.
جدول المقارنة بين تكلفة الدين وسعر الفائدة
| معلمات المقارنة | تكلفة الدين مع االفوائد المستحقة | سعر الفائدة |
| تعريف | تكلفة الدين هي إجمالي الدين الذي يتعين على الشركة سداده للدائنين. | معدل الفائدة هو النسبة المئوية للمبلغ الأساسي الذي يتقاضاه مقرض المال مقابل استخدام أمواله. |
| أعلن من قبل | يتم احتساب تكلفة الدين من قبل الشركة وتوزيعها على المستثمرين كل عام. | يتم تحصيل سعر الفائدة من قبل المستثمرين والبنوك والمؤسسات المالية الأخرى. |
| الديون القائمة | لا يتم احتساب تكلفة الديون على الديون المستحقة ولكن الديون الجديدة. | يتضمن حساب معدل الفائدة المبلغ المستحق والمبلغ الأساسي والفترة. |
| سعر الفائدة | تتطلب تكلفة الدين معدل فائدة حالي حسب طلب المستثمرين. | سيتم تحديد سعر الفائدة للمبلغ الأساسي في وقت الاقتراض. لن يتغير حسب حالة السوق. |
| العوامل المؤثرة | سعر الفائدة ، فترة الاسترداد الطويلة ستؤثر على تكلفة الدين. | درجة الائتمان وطول السند والتضخم ونوع القرض وغيرها. |
ما هي تكلفة الديون؟
تكلفة الدين هي معدل العائد أو العائد على الاستثمار الذي يتم منحه للدائن للتمويل في الشركة. تُدفع سنويًا وتُمنح للمستثمرين لضمان استخدام أموالهم بشكل صحيح. تكلفة الدين هي أحد مكونات تكلفة رأس المال المستخدمة لقياس الأداء المالي للشركة. يتم احتساب تكلفة الدين على أساس سعر الفائدة الحالي في السوق وليس على أساس سعر الفائدة السابق عند أخذ الدين من نفس الدائن أو الدائنين الآخرين. تكلفة الدين هي المبلغ قبل دفع الضريبة.
يتم احتساب تكلفة الدين للديون الجديدة بقسمة مصروفات الفائدة على متوسط سعر الفائدة. التكلفة الحقيقية للديون هي تكلفة الدين بعد خصم الضرائب التي يتم الحصول عليها بضرب العائد حتى الاستحقاق بمعدل ضريبة واحد مطروح منه. عادة ما تستخدم الشركات تكلفة الدين بعد خصم الضرائب لحساب متوسط التكلفة المرجح لرأس المال لأن سعر سهم الشركة يعتمد على معدلات الضريبة. ستساعد تكلفة الديون بعد الضريبة الشركة على كسب ثقة المستثمرين وجذبهم للاستثمار في مشاريع الشركة.
ما هو سعر الفائدة؟
معدل الفائدة هو النسبة المئوية التي يتقاضاها حامل السند على رأس المال لاستخدام أمواله. يتم دفعها إما سنويًا أو شهريًا. يختلف معدل الفائدة على أنواع مختلفة من القروض مثل قروض الأعمال وقروض الإسكان والقروض التعليمية وقروض الأصول والقروض الحكومية وقروض المشاريع وغيرها. تقرض الشركة الأموال إما من المؤسسات المالية أو المستثمرين الخارجيين للاستثمار في نمو أعمالهم أو مشاريعهم. يتقاضى المستثمرون معدلات فائدة أقل من المؤسسات المالية. سعر الفائدة يعتمد على نوع القرض. معدل الفائدة على القروض قصيرة الأجل أقل من القروض طويلة الأجل.
يتأثر سعر الفائدة بسياسات الحكومة وظروف السوق ومعدلات التضخم. معدلات الفائدة تتناسب طرديا مع معدلات التضخم. يجب تحديث المدير المالي بالتغيرات في العوامل الخارجية ، والحفاظ على علاقات جيدة مع المؤسسات المصرفية ، والمستثمرين لتقديم معلومات فعالة لأعضاء مجلس الإدارة لتطهير رأس المال. قدم المدير المالي البيانات المالية ومعلومات التدفق النقدي للمستثمرين والمساهمين لجذبهم للاستثمار في الشركة.
الاختلافات الرئيسية بين تكلفة الدين وسعر الفائدة
- تكلفة الدين هي الحد الأدنى للمبلغ المحدد على إجمالي ديون الشركة التي يتعين دفعها للدائنين لزيادة الديون الجديدة ، في حين أن معدل الفائدة هو النسبة المئوية للمبلغ الأساسي الذي يتعين دفعه للدائن إما شهريًا أو سنوي.
- يتم احتساب تكلفة الدين وتحديده من قبل الشركة ، ويتم تحديد سعر الفائدة على السند من قبل المؤسسة المالية أو المستثمر.
- يتم احتساب تكلفة الدين على الدين الجديد عندما تقرر الشركة زيادة رأس المال ، ولا يتم أخذ الدين المستحق في الاعتبار في الحساب ، بينما يشمل حساب سعر الفائدة مبلغ الدين المستحق ، والمبلغ الأساسي ، والفترة.
- تعتمد تكلفة الدين على معدل الفائدة ومعدل الضريبة ، في حين أن سعر الفائدة ثابت للسند.
- العوامل التي تؤثر على تكلفة الدين هي معدل الفائدة وفترة الدين ، في حين أن معدل الفائدة هو درجة الائتمان ونوع القرض ومعدلات التضخم.
استنتاج
يتعين على الشركة زيادة رأس المال لتنمية الأعمال التجارية وتطوير منتجات وخدمات جديدة. يدعم المدير المالي متخذي القرار في زيادة رأس المال من خلال توفير معلومات عن أسعار الفائدة الحالية وظروف السوق وأسعار الصرف والعوامل المؤثرة الأخرى. ينشئ المدير المالي تكلفة الميزانيات الرأسمالية والمالية والميزانية العمومية التي تشمل تكلفة الديون التي تساعد المستثمرين على تحليل الوضع المالي للشركة ومخاطر وفرص الاستثمار في الشركة.
