العالم المالي واسع بشكل لا يصدق ويغطي عدة جوانب مثل التجارة والتأمين وتمويل الشركات والمشتقات والمؤشرات. كل منهم ضروري لإدارة اقتصاد البلاد.
اثنان من أهم المصطلحات المحاسبية هما تكلفة رأس المال وهيكل رأس المال. تنطبق التكلفة الرأسمالية للشركة على تكلفة زيادة رأس المال الإضافي. في المقابل ، يحسب هيكل رأس المال العوائد التي يطلبها المستثمرون الذين يشكلون جزءًا من نظام ملكية الشركة.
تكلفة رأس المال مقابل هيكل رأس المال
الفرق بين هيكل رأس المال وتكاليف رأس المال هو أن تكاليف رأس المال ضرورية في تحديد هيكل رأس مال الشركة. يمكن أن يكون تقييم الهيكل المالي الأمثل للشركة صعبًا لأن الفوائد والعيوب المقابلة مرتبطة بتمويل الديون وحقوق الملكية.
تساعد تكلفة رأس المال في تشكيل الهيكل التجاري للمؤسسة ، وتقييم الاستثمارات المحتملة وقياس النتائج المالية. دخل الشركة أصغر ، ومخاطر المستثمر أكثر خطورة ، وإذا كانت تكلفة رأس المال عالية ، فإن الهيكل المالي غير متوازن. تنطبق مكونات تكلفة رأس المال على كل مصدر من مصادر التمويل ، بما في ذلك تكلفة الدين وتكاليف حقوق الملكية وتكلفة الأرباح المحتجزة وتكاليف رأس المال.
ينطبق هيكل رأس المال على مبلغ الدين و / أو حقوق الملكية التي تستخدمها الشركة في تمويل أنشطتها وممتلكاتها. عادة ما يتم التعبير عن الهيكل المالي للشركة كنسبة الدين إلى حقوق الملكية. تدعم صناديق الديون وحقوق الملكية أنشطة الشركة والإنفاق الرأسمالي والمشتريات والاستثمارات الأخرى. تميل الشركات إلى تحديد ما إذا كانت تريد استخدام القروض أو الأسهم لتمويل العمليات ، وستقوم الإدارة بموازنة الاثنين لإيجاد هيكل رأس المال الأمثل.
جدول المقارنة بين تكلفة رأس المال وهيكل رأس المال
| معلمات المقارنة | تكلفة رأس المال | هيكل رأس المال |
| تعريف | تخضع الاستثمارات في عمل واحد لهيكل رأس المال المخطط له. | هيكل رأس المال هو مزيج من ديون الشركة وحقوق الملكية لتمويل عملياتها الشاملة وتوسعها. |
| خدمة | تقييم الاستثمار البديل ، تقييم النتائج المالية. | المكونات المرجحة لتكلفة رأس المال |
| عناصر | مدفوعات الديون وتكاليف رأس المال الاستثماري وتكاليف المزايا المحتجزة وتكاليف رأس المال المفضل. | التمويل ، بما في ذلك تكلفة الدين وتكاليف حقوق الملكية وتكلفة الأرباح المحتجزة وتكاليف رأس المال. |
| المصطلح | لا توجد مثل هذه المصطلحات لتكلفة رأس المال. | يُعرف هيكل رأس المال أيضًا باسم WACC أو التكلفة الإجمالية لرأس المال. |
| أهمية | تعظيم رأس مال الملاك. | يُنظر إلى إظهار الهيكل المالي للشركة على أنه نسبة من الديون قصيرة الأجل والديون طويلة الأجل. |
ما هي تكلفة رأس المال؟
يشار إلى تكلفة الحفاظ على الأموال المستلمة من مصادر مختلفة والمستخدمة في الصناعة على أنها تكلفة رأس المال للشركة. تكلفة رأس المال هي إطار رأس المال الذي ستتلقاه الشركة لتوفير تمويل طويل المدى للعملاء. يرتب المال الذي ستحصل عليه الشركة لجذب موردي التمويل لجعل التمويل متاحًا للشركة. مع الاستفادة من تكلفة رأس المال ، يتم تحقيق هدف تعظيم حقوق المساهمين.
تساعد تكلفة رأس المال في تشكيل الهيكل التجاري للمؤسسة ، وتقييم الاستثمارات المحتملة وقياس النتائج المالية. دخل الشركة أصغر ، ومخاطر المستثمر أكثر خطورة ، وإذا كانت تكلفة رأس المال مرتفعة ، فإن الهيكل الاقتصادي غير متوازن. تنطبق مكونات تكلفة رأس المال على كل مصدر تمويل ، بما في ذلك تكلفة الدين وتكاليف حقوق الملكية وتكلفة الأرباح المحتجزة وتكاليف رأس المال. لحساب تكاليف رأس المال ، هناك العديد من الصيغ.
ما هو هيكل رأس المال؟
هيكل رأس المال هو مزيج من ديون الشركة وحقوق الملكية لتمويل عملياتها الشاملة وتوسعها. إلى جانب ذلك ، يتم استخراج رأس مال حقوق الملكية من حصص الشركة والمطالبة بتدفقاتها النقدية المحتملة وأرباحها. يأخذ الدين شكل إصدارات السندات أو السندات ، بينما يمكن أن تكون حقوق الملكية رأس مال أو أسهم عادية أو أرباح محتجزة. في النظام المالي ، يعتبر الدين قصير الأجل أيضًا.
تحتوي الميزانية العمومية على كل من الديون وحقوق الملكية. يتم تجميع الأوراق المالية للشركات مع هذا الدين وحقوق الملكية ويتم إدراجها أيضًا في الأرصدة. قد يكون هيكل رأس المال مزيجًا من ديون الشركة طويلة الأمد ، والديون قصيرة الأمد ، والأسهم العادية. نظرة عامة على الهيكل المالي للشركة تعتبر نسبة من الديون قصيرة الأجل والديون طويلة الأجل.
الاختلافات الرئيسية بين تكلفة رأس المال وهيكل رأس المال
استنتاج
كان ينظر إلى الموارد المالية السابقة على أنها ليست كوب شاي عادي من قبل الرجل. يعتبر الادخار والودائع المحتملة في البنوك الحكومية الخيار المفضل الوحيد للتخطيط والادخار في المستقبل. يخاف المواطن العادي أو العامل في الطبقة الوسطى من شراء الأسهم أو السندات أو البورصة العامة. في السابق ، لم تكن العديد من العمليات المعقدة متاحة للانضمام والعمل في سوق الأوراق المالية بسبب مشاركة عدد قليل فقط من الفاعلين التجاريين المهمين. احتاج الناس إلى سنوات ليدركوا قيمة الإنفاق والادخار.
أي مواطن آخر يشارك في الاستثمار اليوم. يتعلم الناس مهارات جديدة أو يوظفون خبراء لإنفاق الأموال بالطريقة الصحيحة. يشمل الجانبان الأساسيان للإدارة المالية تكلفة رأس المال وهيكل رأس المال. لذلك ، فإن الاستثمار بمفردك أو توظيف مستشار يتطلب معلومات عن كليهما.
