يتم استخدام كل من عائد السندات ومعدل القسيمة من حيث السند ولكنهما مختلفان. بالحديث عن التمويل ، السند هو أداة تظهر دين الشخص الذي أصدر السند لحامله. يتم استخدام كل من عائد السندات ومعدلات القسيمة عند إصدار السند.
عائد السندات مقابل سعر القسيمة
الفرق بين عائد السندات وسعر الكوبون هو أن عائد السندات هو معدل العائد ، بينما يشير معدل القسيمة إلى معدل الفائدة الذي يجب دفعه سنويًا. بعبارات بسيطة ، يُظهر سعر قسيمة السند الفائدة الجوهرية المستحقة على السند.
عائد السندات ، أو المعروف باسم العائد يحدد عائد الإيرادات على السند. باختصار ، يتم حساب عائد السند بقسمة مبلغ القسيمة (الفائدة) على السعر. هذا يدل على أن عائد السند يتناسب مع السعر. إذا تغير السعر ، يتغير عائد السند أيضًا.
سعر القسيمة / الفائدة هو الفائدة السنوية المحتسبة على السند من قبل المُصدر. لا تحتاج جميع السندات إلى الحصول على سعر قسيمة. تعمل بعض السندات على نظام سندات الكوبون الصفري. في حالة سند القسيمة الصفرية ، تكون قيمته دائمًا أقل من القيمة الاسمية.
جدول المقارنة بين عائد السندات ومعدل القسيمة
| معلمات المقارنة | عائد السندات | سعر القسيمة |
| تعريف | عائد السندات ، أو المعروف باسم العائد ، يحدد عائد الإيرادات على السند. | يمكن فهم سعر الكوبون ببساطة على أنه الفائدة التي يتلقاها حامل السند سنويًا حتى تاريخ استحقاق السند. |
| معادلة | يتم حساب Bon Yield بالصيغة: (مبلغ القسيمة / السعر) | يتم احتساب سعر الكوبون من خلال: (المبلغ الإجمالي لأسعار الكوبون / القيمة الإسمية للسند). |
| حيوية | يجب أن يكون للسند عائد أو عائد سند. | معدل القسيمة هو انهيار مهم ، وليس حاجة ، حيث تعمل العديد من السندات بسعر الكوبون الصفري. |
| تاريخ | يُعرف باسم العائد / عائد السندات من البداية. | كانت القسائم (مجموع سعر القسيمة) تُعرف بالشهادات لحاملها سابقًا. |
| العلاقة المتبادلة | إذا تم شراء السند بسعر مخفض ، يصبح العائد حتى الاستحقاق أكبر من معدل القسيمة. | في حالة القسط ، يكون العائد حتى الاستحقاق أقل من معدل القسيمة. |
ما هو Bond Yield؟
عائد السندات ، المعروف أيضًا باسم العائد ، يحدد معدل عائد السند. عند البحث عن المزيد في هذا المصطلح ، فإن عائد السندات يمثل المعدل الزمني للنقود وعوائد الفائدة المركبة. لفهم العائد على السند ببساطة ، يمكن للمرء تقسيم مبلغ القسيمة على القيمة الاسمية عند الاستحقاق.
عائد السندات يتناسب بشكل غير مباشر مع السعر. مع زيادة السعر ، ينخفض العائد أو العكس. عندما يتم إصدار السند ، يعهد حامل السند ببعض الأموال إلى المصدر. يقوم مُصدر السند بعد ذلك بدفع الفائدة على السند حتى وقت تشغيله. عند الاستحقاق ، تبدأ القيمة الاسمية للسند في العمل.
على سبيل المثال ، يشتري حامل السند سندًا بقيمة 1000 دولار بقسيمة بنسبة 10٪. إذا احتفظ حامل السند بالسند لمدة 10 سنوات ، فسوف يتقاضى 100 دولار كل عام من قبل المصدر لمدة 10 سنوات متتالية. في نهاية المدة ، سيدفع المصدر 1000 دولار في هذه الحالة. يبلغ عائد السند 10٪ في التاريخ المحدد ويمكن حسابه بالصيغة التالية: (مبلغ القسيمة / السعر).
ما هو سعر القسيمة؟
يمكن فهم سعر القسيمة ببساطة على أنه الفائدة التي يتلقاها حامل السند سنويًا حتى تاريخ استحقاق السند. يُعرف مجموع أسعار القسيمة معًا باسم القسيمة المحسوبة بالصيغة: (إجمالي أسعار القسيمة / القيمة الاسمية للسند).
نشأ مصطلح القسيمة من الشهادات لحاملها التي صدرت في الأيام الأولى. عملت شهادات حاملها كدليل على المطالبة بالملكية في ذلك الوقت. تم تقديم عدة قسائم على المستند ، كل منها يشير إلى دفع فائدة مجدولة. في تاريخ الاستحقاق ، يتم تقديم القسيمة كدفعة من قبل المالك. يتم عرض Talon ، وهو مستند آخر تم تضمينه مع الشهادة ، في التجارة للحصول على قسائم إضافية.
بالحديث عن القسائم ، لا تحتاج جميع السندات إلى سعر كوبون. بعض السندات تعمل. تعمل بعض السندات على مفهوم معدل القسيمة الصفرية. لا يشتمل السند بدون قسيمة على أي كوبونات ، وبالتالي يتكون من معدل قسيمة بنسبة 0٪. يدفع لحامل السند دفعة واحدة فقط بقيمة الوقت الاسمي قبل تاريخ استحقاق السند.
الاختلافات الرئيسية بين عائد السندات ومعدل القسيمة
استنتاج
قد يبدو التمويل قطاعًا معقدًا ، لكن لديه بالفعل الكثير ليقدمه. عندما يتعلق الأمر بالسند ، يلعب عائد السندات وسعر الكوبون دورًا مهمًا. يمثل مصطلح عائد السندات معدل عائد السند ، في حين أن معدل القسيمة هو معدل الفائدة الذي يتقاضاه حامل السند سنويًا. يتكون السند بدون قسيمة من عدم وجود كوبونات ومعدل القسيمة بنسبة 0٪.
يمكن حساب عائد السندات بسهولة من خلال الصيغة: (مبلغ القسيمة / السعر) ، بينما يتم حساب معدل القسيمة بالصيغة: (إجمالي أسعار القسيمة / القيمة الاسمية للسند). لحساب العائد على السند ، يمكن للمرء تقسيم مبلغ القسيمة على القيمة الاسمية عند الاستحقاق. أيضًا ، يُعرف مجموع أسعار القسيمة عند جمعها معًا باسم القسيمة.
